Las instituciones financieras de Estados Unidos están preparadas para una transformación gradual pero acelerada hacia los pagos digitales, según el informe de Moody's
Los principales bancos e intermediarios del mercado financiero estadounidense esperan que la transición hacia un sistema financiero digitalizado comience lentamente y luego llegue a un punto de inflexión en el que se acelere, según la agencia de calificación crediticia Moody's Ratings.
En un informe del martes, la agencia dijo que, durante las conversaciones con bancos estadounidenses y otros intermediarios del mercado financiero, la mayoría consideró que el cambio era inevitable y coincidieron en que comenzaría "lento, luego rápido", con un volumen de tokenización aumentando y extendiéndose a más participantes del mercado, activos y casos de uso.
"A lo largo de nuestras conversaciones, los líderes de la industria generalmente creyeron que se producirá una tokenización amplia de activos; las principales incertidumbres se centran en qué tan rápido y en qué secuencia", dijo Moody's.
"A corto plazo, se espera que el progreso siga siendo gradual y se centre en los segmentos más simples, como los fondos y los instrumentos a corto plazo, que se ejecutan junto con los procesos tradicionales. Pero más allá de eso, muchos creen que eventualmente se alcanzará un punto de inflexión en el que se acelerará rápidamente una adopción más amplia".
La tokenización ha sido uno de los impulsores del interés institucional en blockchain y cripto y se espera que experimente un crecimiento masivo en los próximos años. ARK Invest, de Cathie Wood, predice que los activos digitales podrían crecer hasta convertirse en un mercado de 28 billones de dólares para 2030, con Bitcoin, las finanzas descentralizadas, las monedas estables y los RWA tokenizados como impulsores clave.
TradFi está sentando las bases
Según Moody's, la actividad actual de tokenización es baja, y los usos principales provienen del comercio de criptomonedas, pagos minoristas transfronterizos y algunos casos de uso institucional. Pero las instituciones financieras tradicionales se están preparando activamente para un aumento en la adopción.
El tamaño del mercado de activos tokenizados del mundo real ha aumentado en más de un 420% desde principios de 2025 y tiene un valor de 31.600 millones de dólares hasta el jueves, según la plataforma de análisis RWA.xyz.
"Casi todos los grandes bancos y los principales intermediarios del mercado financiero han establecido equipos o unidades de innovación dedicados a los activos digitales y están participando en pilotos industriales para probar nueva infraestructura", dijo Moody's.
"Estos esfuerzos son estratégicos: las empresas quieren estar preparadas para servir a los clientes con activos digitales y capacidades de dinero digital si la adopción despega, para no verse sorprendidas por un cambio repentino en la demanda del mercado".
En enero, Morgan Stanley contrató a la veterana ejecutiva Amy Oldenburg para dirigir la nueva unidad criptográfica del banco de inversión semanas después de anunciar planes para lanzar tres fondos cotizados en bolsa criptográficos y una billetera criptográfica.
Tres posibles resultados para el sistema financiero
Moody's dijo en un informe separado el lunes que hay tres resultados posibles para el sistema financiero, dependiendo del ritmo de la tokenización.
En el caso base de “crecimiento constante”, que según la agencia es el más probable, el sistema financiero permanecerá prácticamente igual; La tokenización se ampliaría en activos seleccionados, como las monedas estables y los depósitos tokenizados, pero los administradores de activos, los bancos y los proveedores de infraestructura actuales conservan roles centrales.
Sin embargo, en un escenario de bajo crecimiento, en el que las fricciones regulatorias, las cuestiones legales no resueltas y la baja demanda de los usuarios finales han sofocado la adopción, la tokenización de activos y el dinero digital permanecerían confinados a casos de uso limitados con cambios modestos en el sistema financiero.
Moody's predice que hay tres resultados posibles para el sistema financiero dependiendo del ritmo de la tokenización. Fuente: Moody's
Lo más disruptivo sería si la tokenización experimenta un rápido crecimiento y activos como las monedas estables se adoptan ampliamente como una opción de liquidación en cadena.
"Algunos operadores tradicionales enfrentarían una mayor presión. Por ejemplo, los procesadores de pagos y partes del legado del mercado, como los bancos corresponsales, podrían perder ingresos asociados con los retrasos en las liquidaciones y la infraestructura aislada, y para los bancos pequeños y medianos, los saldos de depósitos podrían disminuir", dijo Moody's.
El macroinversionista y exadministrador de fondos de cobertura Jordi Visser dijo el sábado que la “realidad de la tokenización” comenzará este año, con activos tokenizados impulsando pagos de IA agentes.
Mientras tanto, la institución financiera internacional, el Fondo Monetario Internacional, dijo en abril que la tokenización tiene el potencial de eliminar fricciones e impulsar la transparencia en las finanzas, pero también advirtió que tiene el potencial de crear desafíos en torno a la estabilidad financiera.