Se espera que las cifras del primer trimestre del gigante de mejoras para el hogar revelen un aumento notable en las ganancias

Está previsto que Home Depot publique su desempeño financiero del primer trimestre del año fiscal 2026 el 19 de mayo, antes de que suene la campana de apertura. Las acciones HD de The Home Depot, Inc. cotizan actualmente cerca de $297,55, lo que refleja una caída del 22,6% durante el último período de tres meses, muy por detrás del avance del 9,1% del S&P 500 durante el mismo período. El consenso de The Street exige ingresos trimestrales de 41.500 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 4,2%. Los analistas anticipan ganancias por acción de 3,42 dólares, lo que marca un retroceso del 3,9% con respecto al período comparable del año anterior. Home Depot ha arrojado una sorpresa de ganancias promedio del 1,16% en sus últimos cuatro informes trimestrales. Durante el trimestre más reciente, la empresa superó las expectativas en un 7,9%. Para este próximo informe, el panorama parece más incierto. Home Depot registra un ESP de ganancias de -0,34% junto con un rango de Zacks n.° 3, por debajo de los criterios típicamente asociados con un ritmo de ganancias. La demanda de contratistas profesionales sigue siendo un importante motor de crecimiento. Los clientes comerciales que utilizan la infraestructura de entrega, los servicios de planificación de proyectos y las ofertas de crédito comercial de Home Depot están demostrando patrones de gasto elevados en múltiples segmentos de productos. Se prevé que la transacción de GMS y el crecimiento de la división SRS hagan contribuciones positivas, reforzando el enfoque estratégico de la empresa en el sector de la construcción profesional. La actividad de reparación y mantenimiento recibió un impulso debido a las duras condiciones invernales en varias regiones de EE. UU., y se prevé que segmentos que incluyen materiales para techos, suministros de plomería y componentes eléctricos demuestren un rendimiento mejorado. El liderazgo también destacó las plataformas de coordinación de proyectos habilitadas por IA y los sistemas de monitoreo de pedidos como catalizadores para mejorar la interacción con el cliente y las métricas de finalización de compras. Se prevé que el margen bruto se contraiga aproximadamente 90 puntos básicos año tras año, estableciéndose alrededor del 32,9% para el período del informe. Se proyecta que los ingresos operativos disminuirán aproximadamente un 4%, y el margen operativo caerá 100 puntos básicos hasta el 12,2%. La orientación ejecutiva indicó anteriormente que los márgenes brutos del primer semestre disminuirían alrededor de 50 puntos básicos atribuibles a los impactos relacionados con las adquisiciones. SRS se encontró con una dinámica de precios competitiva tras la demanda del sector de techos blandos, y se espera que estos desafíos persistan durante el primer trimestre. La trayectoria de las ganancias por acción se guía hacia una disminución porcentual de medio dígito año tras año, influenciada por los gastos de adquisición, el momento de la asignación de costos y las presiones de rentabilidad. El obstáculo más importante sigue siendo las condiciones del sector inmobiliario residencial. Los elevados costos de endeudamiento y la mínima actividad de venta de viviendas están impidiendo que numerosos propietarios realicen importantes inversiones discrecionales en renovación. Los líderes de la empresa reconocieron que “aún no han visto un catalizador para una inflexión en la actividad inmobiliaria”. Los consumidores están priorizando los gastos de mantenimiento y reparación sobre los proyectos de remodelación integral, lo que limita el potencial de crecimiento en los segmentos de proyectos de mayor rentabilidad. Desde una perspectiva de valoración, HD tiene un ratio P/E adelantado de 19,65x, superando el promedio del sector de 18,78x y permaneciendo por debajo del múltiplo de 22,07x del S&P 500. Los participantes del mercado de opciones anticipan un movimiento de aproximadamente el 5% tras el anuncio de las ganancias. La opción at-the-money de 297,50 dólares tiene una prima de aproximadamente 14,87 dólares, lo que sugiere una banda de negociación posterior al anuncio entre 282,70 dólares y 312,40 dólares. El volumen de ventas en los strikes cercanos al dinero muestra una actividad moderadamente mayor que el de las call, especialmente alrededor de los niveles de $297,50 y $300, lo que indica que ciertos participantes del mercado se están posicionando para una posible caída. A pesar de la incertidumbre a corto plazo, la comunidad de analistas mantiene una perspectiva abrumadoramente optimista. Wall Street mantiene una calificación de consenso de Compra Fuerte para HD, respaldada por 17 recomendaciones de Compra y 4 calificaciones de Mantener emitidas en los últimos tres meses. El precio objetivo de consenso se sitúa en 412,26 dólares, lo que implica una subida potencial del 38,6% con respecto a los niveles de negociación actuales.