Un ex ejecutivo revela que una supervisión estricta llevó al colapso de una institución financiera compatible con las criptomonedas
La ex directora de riesgos de Silvergate Bank, Kate Fraher, ha cuestionado públicamente las circunstancias que rodearon su acuerdo de 2024 con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., argumentando que los reguladores nunca demostraron que los controles contra el lavado de dinero del banco habían fallado.
En comentarios publicados el miércoles, Fraher dijo que acordó llegar a un acuerdo con la SEC para evitar lo que describió como una "batalla de varios años" con el regulador después de que la agencia acusó a los ejecutivos de Silvergate de engañar a los inversores sobre la Ley de Secreto Bancario del banco y los procedimientos de cumplimiento contra el lavado de dinero vinculados a clientes criptográficos como FTX.
Sus comentarios se produjeron días después de que la SEC, bajo la presidencia de Paul Atkins, rescindiera su política de acuerdos de larga data de “no negar”, que durante décadas impidió a los acusados disputar públicamente las acusaciones de la agencia después de llegar a acuerdos.
El regulador anunció el lunes que ya no haría cumplir la regla, adoptada por primera vez en 1972, diciendo que la política había creado preocupaciones de que la SEC se estaba protegiendo de las críticas.
Fraher dijo que el cambio de política le permitió finalmente hablar abiertamente sobre el caso.
"El proceso en sí está diseñado para aplicar la máxima presión y los costos humanos son reales", dijo Fraher. Agregó que fue “desbancarizada personalmente” y que sus líneas de crédito se cerraron abruptamente durante la investigación.
En julio de 2024, la SEC demandó a Silvergate Capital Corporation, al ex director ejecutivo Alan Lane y a Fraher, alegando que engañaron a los inversores sobre cómo el banco monitoreaba las transacciones sospechosas y cumplía con las obligaciones contra el lavado de dinero. El director de aplicación de la SEC, Gurbir Grewal, dijo en ese momento que Silvergate no pudo detectar aproximadamente 9 mil millones de dólares en transferencias sospechosas que involucraban a entidades relacionadas con FTX.
Como parte del acuerdo, Silvergate acordó pagar una multa civil de 50 millones de dólares sin admitir ni negar las acusaciones. Lane llegó a un acuerdo con un millón de dólares, mientras que Fraher acordó pagar 250.000 dólares y aceptó una prohibición de cinco años para desempeñarse como funcionario o director de una empresa pública. El ex director financiero Antonio Martino no llegó a un acuerdo y ha seguido impugnando las acusaciones de la SEC a través de su equipo legal.
Fraher cuestiona la narrativa del colapso
Si bien los reguladores y legisladores habían vinculado la caída de Silvergate con el colapso de FTX a finales de 2022, Fraher dijo que el banco se mantuvo operativamente estable después de reestructurar su negocio a principios de 2023.
A pesar de que el banco sufrió una salida de depósitos de aproximadamente el 70% tras la quiebra de FTX, Fraher dijo que Silvergate mantuvo "niveles de capital apropiados" y redujo su fuerza laboral para continuar operando de manera segura.
En lugar de las condiciones del mercado únicamente, culpó a la creciente presión de los reguladores financieros y los formuladores de políticas por hacer que el negocio fuera imposible de continuar. Sus comentarios se hicieron eco de argumentos presentados anteriormente por figuras de la industria criptográfica que describieron el período como "Operación Chokepoint 2.0", un supuesto esfuerzo de los reguladores bancarios estadounidenses para distanciar el sistema financiero de las empresas criptográficas.
Entre las voces más destacadas se encontraba el capitalista de riesgo Nic Carter, quien escribió en septiembre de 2024 que personas internas no identificadas de Silvergate habían descrito una presión regulatoria informal para reducir los depósitos relacionados con criptomonedas al 15% de los pasivos totales. Carter argumentó que la liquidación voluntaria de Silvergate, en lugar de entrar en suspensión de pagos de la FDIC, sugería que el banco había sido empujado hacia el cierre a través de la presión de los supervisores en lugar de simplemente por la insolvencia.
Carter también vinculó el colapso de Silvergate con las posteriores quiebras de Signature Bank y Silicon Valley Bank durante la crisis bancaria regional de 2023. Según su informe, los reguladores intensificaron el escrutinio de las relaciones bancarias centradas en las criptomonedas después del colapso de FTX, a pesar de que nunca se demostró que se hubieran cometido delitos penales relacionados directamente con la relación de Silvergate con FTX.
En otra parte de los comentarios del miércoles, Fraher elogió a Atkins y a la comisionada de la SEC, Hester Peirce, por poner fin a la política de mordaza de la SEC, que describió como inconstitucional.
Peirce también había criticado la política a principios de 2024, argumentando que los acuerdos de conciliación que restringían las críticas públicas debilitaban la transparencia y hacían poco para apoyar la protección de los inversores. En una declaración publicada el lunes, dijo que tanto los reguladores como los demandados deberían tener libertad para discutir públicamente los casos de ejecución después de que se llegue a un acuerdo.