El nuevo impulso del mercado insinúa un posible cambio de sentido para la criptomoneda líder

En una fascinante convergencia de las finanzas tradicionales y las criptomonedas, los investigadores han descubierto una correlación significativa entre los movimientos de precios de Bitcoin y la dinámica del flujo de efectivo de la Reserva Federal. Un análisis reciente de Alphractal revela que las fluctuaciones en el Fondo de Recompra Inversa y la Cuenta General del Tesoro de la Reserva Federal han estado reflejando los ciclos del mercado de Bitcoin desde 2020. Mientras Bitcoin rondaba los $76,500, los inversores se quedaron reflexionando sobre el potencial de nuevas recesiones, mientras que los hallazgos de Alphractal sugirieron que la intersección de la liquidez de la Fed y los precios de Bitcoin puede ser la clave para comprender la trayectoria de la criptomoneda.

Al superponer los datos de liquidez de la Reserva Federal con el gráfico de precios de Bitcoin, Alphractal ha identificado un patrón convincente. La investigación de la firma indica que períodos de creciente liquidez han precedido consistentemente a los repuntes de Bitcoin, mientras que las disminuciones en la liquidez a menudo han presagiado importantes correcciones en el mercado. Un ejemplo notable de esta correlación se puede ver en la expansión del mercado de 2020-2021, durante la cual los saldos combinados de PVP y TGA aumentaron de aproximadamente 2 billones de dólares a 7 billones de dólares, coincidiendo con el ascenso de Bitcoin de 10.000 dólares a 69.000 dólares.

Por el contrario, la caída del mercado de 2022 estuvo precedida por una importante restricción de la liquidez, con los saldos de PVP y TGA disminuyendo en los meses previos a la precipitada caída de Bitcoin de 69.000 dólares a casi 15.500 dólares. El análisis de Alphractal también se extiende al período 2023-2024, donde la mejora de las condiciones de liquidez parece haber allanado el camino para el rebote de Bitcoin hacia los 73.000 dólares. Curiosamente, el informe señala que los indicadores de liquidez comenzaron a debilitarse en los meses previos al pico de Bitcoin en octubre de 2025 cerca de $126,200.

Estos hallazgos han provocado una discusión más amplia sobre la relación entre liquidez y ciclos de mercado, con VirtualBacon contribuyendo con un hilo separado que desafía la sabiduría convencional que rodea a los mercados bajistas de Bitcoin. Al examinar crisis anteriores en 2015, 2018 y 2022, VirtualBacon sostiene que la expectativa de un evento de capitulación final y catastrófico puede estar equivocada. En cambio, los datos sugieren que los ciclos anteriores a menudo tocaron fondo antes, con el promedio móvil simple de 200 semanas de Bitcoin emergiendo como una zona de soporte recurrente.

Mientras el mercado continúa lidiando con las implicaciones de estos hallazgos, Alphractal señala que las condiciones de liquidez actuales siguen siendo complejas, con una combinación de medidas restrictivas y expansivas en juego. A pesar de un rango de tasas de la Reserva Federal de 3,5-3,75% y un índice del dólar estadounidense más fuerte, el informe destaca la actual disminución de los saldos del PRR y el aumento del gasto del Tesoro como fuentes potenciales de liquidez subyacente. Estas tendencias, sugiere Alphractal, pueden recordar recuperaciones anteriores de Bitcoin durante períodos de temor en el mercado, y potencialmente podrían sentar las bases para el crecimiento futuro.