La liquidez global suma 1 billón de dólares esta semana: ¿qué ganará Bitcoin?
El movimiento de liquidez global insinúa que Bitcoin y algunas criptomonedas seleccionadas podrían ver una afluencia de capital fresco que beneficie al mercado en general.
En el momento de esta edición, la capitalización de mercado de Bitcoin [BTC] se situaba en 1,51 billones de dólares, 139 millones de dólares menos que el día anterior, y el mercado criptográfico en general se situaba en 2,53 billones de dólares. Históricamente, los activos de riesgo ganan ventaja cuando la liquidez fluye hacia el sistema financiero global.
La liquidez mundial suma 1 billón de dólares esta semana a medida que aumentan los rendimientos de los bonos
Ha habido un aumento en la liquidez global esta semana, con datos de AlphaExtract que muestran que la capitalización total del mercado aumentó de 142,4 billones de dólares a 143,4 billones de dólares, un aumento del 0,75% que representa una adición de 1 billón de dólares al sistema.
La liquidez global mide la cantidad total de dinero y crédito que fluye a través del sistema financiero global. Cuando sube, los activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas tienden a beneficiarse a medida que el capital barato busca mayores rendimientos.
Las criptomonedas, como categoría de activos de riesgo establecida, podrían absorber una parte de este capital fresco, anulando potencialmente el entorno actual en el que el capital ha permanecido bloqueado y rotado entre activos en lugar de expandirse ampliamente.
Fuente: Extracto Alfa
Sin embargo, esta no es una señal clara. El aumento de los rendimientos de los bonos a 10 años tanto en Estados Unidos como en Corea del Sur, que alcanzaron máximos no vistos en décadas, complica el panorama.
El aumento de los rendimientos de los bonos suele indicar crecientes preocupaciones económicas, particularmente en torno a la inflación, y aumenta la probabilidad de un aumento de las tasas de interés, un factor que históricamente ha influido negativamente en el desempeño de los activos de riesgo.
DXY se estabiliza en 100 mientras Bitcoin alcanza una correlación negativa
Los datos de AlphaExtract vinculan el reciente aumento de la liquidez global con la estabilización del índice del dólar estadounidense, que ha encontrado soporte alrededor del nivel 100.
El DXY mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis monedas principales, y un DXY en aumento normalmente restringe la liquidez global y presiona los activos de riesgo, ya que la mayor parte de la deuda y el comercio globales están denominados en dólares.
AlphaExtract señaló que,
Parte de eso probablemente se deba a la continua estabilización del DXY en torno al nivel crítico de 100 después de meses de debilidad.
Rastrear la correlación con Bitcoin añade más contexto. El DXY está formando actualmente un triángulo simétrico alrededor del nivel 99,00 a 99,50, con el coeficiente de correlación entre los dos activos en -0,35 al momento de esta publicación.
Fuente: TradingView
Bajo esta relación inversa, una ruptura del triángulo por debajo de 99,00 respaldaría un caso alcista para Bitcoin, mientras que una ruptura por encima de 99,50 agregaría presión a la baja.
El DXY se encuentra en un punto de decisión, y hacia qué lado se resuelve el triángulo podría ser uno de los desencadenantes más importantes a corto plazo para la dirección del precio de Bitcoin.
El Estrecho de Ormuz sigue siendo una variable clave
La dinámica geopolítica continúa desempeñando un papel significativo en la configuración del desempeño de los activos de riesgo.
El actual conflicto de Asia occidental que involucra a Estados Unidos, Irán e Israel sigue siendo un factor importante, junto con el impacto del Estrecho de Ormuz en los precios mundiales del petróleo.
Si bien el actual alto el fuego ha reducido la volatilidad en el mercado, el Estrecho de Ormuz sigue teniendo peso en el panorama económico más amplio.
Un estrecho abierto que permita el libre paso del petróleo crudo haría bajar los precios del petróleo, mejoraría el sentimiento económico general y aumentaría la disposición de los inversores a asignar capital a activos de riesgo como Bitcoin.
Resumen final
La liquidez global ha experimentado un aumento del 0,75% esta semana, aunque el aumento de los rendimientos de los bonos en EE.UU. y Corea del Sur atenúa la señal para los activos de riesgo.
El DXY está formando un triángulo simétrico en 99,11 con una correlación de Bitcoin de -0,34, y una caída por debajo de 99,00 podría ser alcista para Bitcoin.