Acciones de GlobalFoundries (GFS): el director financiero traza un plan de margen del 40% mientras los ingresos de fotónica de silicio apuntan a mil millones de dólares

Las acciones de GlobalFoundries (GFS) cotizaban a 79,40 dólares, lo que refleja una caída de aproximadamente el 1,5% durante el período del informe. La acción ha fluctuado entre $31,51 y $92,55 durante los últimos doce meses, un rango de negociación que ilustra una volatilidad significativa. GLOBALFOUNDRIES Inc., director financiero de GFS, Sam Franklin, presentó una estrategia integral de expansión de márgenes durante una conferencia de inversionistas de TD Cowen a principios de esta semana. La fundición de semiconductores está estableciendo un punto de referencia para el margen bruto de salida de aproximadamente el 30% en 2026, avanzando al 40% a finales de 2028, con el objetivo final de alcanzar el 45%. Según Franklin, la expansión de aproximadamente 10 puntos porcentuales prevista entre 2026 y 2028 se deriva de cuatro pilares fundamentales: una mejor combinación de productos, mayores servicios tecnológicos, una mayor eficiencia de fabricación y una escala operativa. Se prevé que la optimización de la combinación de productos por sí sola proporcione aproximadamente cinco puntos de margen, indicó Franklin. Los segmentos comerciales de infraestructura de comunicaciones y centros de datos experimentaron un crecimiento justo por debajo del 30 % el año anterior y aproximadamente el 32 % durante el primer trimestre de 2026. Franklin anticipa que esta división se expandirá en el rango alto del 30 % durante todo el año fiscal. Los servicios de tecnología, que históricamente han representado entre el 8% y el 10% de los ingresos totales, superaron el 13% en el primer trimestre y se prevé que se estabilicen entre el 12% y el 14% a largo plazo. La adquisición de MIPS por parte de la compañía combinada con la transacción en curso para la cartera de IP ARC de Synopsys representan movimientos estratégicos hacia las capacidades de tecnología RISC-V. Franklin describió un enfoque de dos fases para el desarrollo del mercado de fotónica de silicio. La fase inicial se centra en transceptores ópticos enchufables, donde GlobalFoundries afirma que mantiene una ventaja competitiva luego de la adquisición de AMF completada el año pasado. La fase siguiente implica tecnología óptica empaquetada, con un punto de inflexión del mercado previsto que se producirá a finales de 2028 y se extenderá hasta 2029. La fundición de semiconductores ha establecido un objetivo de ingresos por fotónica de silicio de 1.000 millones de dólares para la salida de 2028, con un objetivo de 2.000 millones de dólares en un horizonte ampliado. Franklin enfatizó que GlobalFoundries y TSMC representan los únicos fabricantes con plataformas ópticas empaquetadas "completas" que actualmente alcanzan el estado de salida en el mercado. La compañía documentó dos grabaciones utilizando su plataforma óptica empaquetada exclusivamente durante el primer trimestre. La inversión de capital se está elevando a entre 1.300 y 1.400 millones de dólares para el año fiscal actual, lo que constituye entre el 15% y el 20% de los ingresos, un aumento sustancial con respecto a la asignación del 7% al 10% en años anteriores. Franklin aclaró que la fotónica de silicio representa un beneficiario importante de esta asignación de capital, aunque no el destinatario exclusivo. Las tecnologías FDX y las soluciones de silicio germanio para controladores de amplificadores de transimpedancia de centros de datos también recibieron énfasis en la asignación de capital. En cuanto a las comunicaciones por satélite, se prevé que los ingresos por órbita terrestre baja alcancen aproximadamente 100 millones de dólares en 2025, aumentando desde prácticamente cero en 2024. El fabricante también hizo referencia a una concesión de financiación para investigación y desarrollo de CHIPS de 375 millones de dólares relacionada con iniciativas de computación cuántica como validación de su posición en sectores tecnológicos emergentes. El 27 de mayo, el director de estrategia, Michael Hogan, ejecutó una venta de 2.800 acciones de GFS a un precio promedio de 82,88 dólares, generando unos ingresos totales de 232.064 dólares. La enajenación de acciones se llevó a cabo de conformidad con un marco de negociación preestablecido de la Regla 10b5-1. Hogan ha completado múltiples transacciones que se remontan a marzo, con precios de ejecución que oscilan entre 43,25 y 82,88 dólares. GlobalFoundries también ha anunciado una distribución de dividendos trimestral de 0,12 dólares por acción, cuyo pago está previsto para el 14 de julio, con una fecha de registro para los accionistas el 24 de junio. La junta directiva autorizó 500 millones de dólares en autoridad de recompra de acciones a principios de año, y ya se han ejecutado aproximadamente 400 millones de dólares. El consenso de Wall Street incluye actualmente a ocho analistas que califican a GFS como Compra, once mantienen una recomendación de Mantener y uno emite una calificación de Venta. El precio objetivo medio de los analistas se sitúa en 69,88 dólares.