El oro representa el 99,8% de todo el mercado de materias primas tokenizadas
El oro ahora constituye básicamente la totalidad del mercado de productos básicos tokenizados, según datos de a16z Crypto, cuyo último informe sitúa los productos básicos tokenizados en alrededor de $ 5,1 mil millones, mientras que el oro tokenizado por sí solo se ubica cerca de $ 5 mil millones.
La plata y todos los demás productos básicos tenían sólo 57,6 millones de dólares combinados, lo que deja al oro con aproximadamente el 98% del mercado. El petróleo, los productos agrícolas, la energía y los tokens informáticos apenas están presentes.
Según a16z Crypto, el mercado de activos tokenizados, también conocidos como RWA, "ha superado recientemente los 30 mil millones de dólares y ronda los 34 mil millones de dólares" sin contar las monedas estables.
Fuente: Cripto a16z
A mediados de 2024, el valor de mercado era inferior a 3.000 millones de dólares. Este aumento masivo se produjo tras la aprobación de la Ley GENIUS, que proporcionó leyes más claras para las monedas estables en los EE. UU.
Los bonos del Tesoro impulsan los activos tokenizados mientras el oro controla el lado de las materias primas
La deuda del Tesoro estadounidense ha sido el mayor impulsor del crecimiento reciente. a16z Crypto dijo: "La deuda del Tesoro de EE. UU. ha impulsado la mayor parte del crecimiento reciente del mercado". Los inversores pueden mantener un activo normal que pague rendimiento en una forma digital más rápida. Los bonos son la clase de activos tokenizados más grande con 15.200 millones de dólares.
"Para los inversores en criptomonedas, los bonos del Tesoro tokenizados también proporcionan una manera de poner a trabajar las monedas estables inactivas mientras obtienen acceso a los rendimientos del mercado monetario tradicional. BlackRock, Franklin Templeton y un número cada vez mayor de administradores de activos se han movido rápidamente para satisfacer la demanda, construyendo un mercado multimillonario en torno a la idea", dijo a16z.
No todas las categorías crecieron al mismo ritmo. El crédito respaldado por activos, incluidos los HELOC tokenizados y los tokens de bóveda de préstamo, alcanzó los mil millones de dólares solo 185 días después de su primera actividad en cadena registrada. Luego vinieron las finanzas especializadas. Eso incluye contratos de reaseguro tokenizados y notas de minería de bitcoins, y superó los mil millones de dólares en menos de dos años.
Fuente: a16z
El capital de riesgo tardó más de siete años en alcanzar los mil millones de dólares. Las estrategias activas tardaron casi el mismo tiempo. La deuda pública y las materias primas crecieron más rápidamente, alcanzando los mil millones de dólares en unos dos o tres años. A principios de 2024, esas dos categorías tenían casi todo el mercado de activos tokenizados.
Desde entonces, el crédito respaldado por activos, las finanzas especializadas, las acciones y las estrategias activas han ganado participación, pero los bonos del Tesoro y las materias primas todavía representan alrededor de dos tercios del mercado.
Ethereum lidera los activos tokenizados mientras que la mayoría de los productos permanecen fuera de DeFi
El oro se adapta a la tokenización porque a los comerciantes de criptomonedas les encanta, gracias al vínculo del oro porque bitcoin se llamaba "oro digital" mucho antes de que los productos de oro tokenizados se volvieran comunes. XAUT de Tether y PAXG de Paxos convierten los reclamos sobre el oro guardado en bóvedas en tokens que los usuarios pueden guardar en billeteras criptográficas.
Ethereum todavía tiene la mayor participación del mercado completo de activos tokenizados, con 15.700 millones de dólares en la red. BNB Chain tiene $ 4 mil millones, Solana tiene $ 2.2 mil millones, Stellar tiene $ 1.7 mil millones y Liquid Network tiene $ 1.5 mil millones. XRP Ledger, ZKsync Era y Arbitrum valen cada uno cerca de mil millones de dólares.
Las cifras de uso no son tan altas como las cifras de capitalización de mercado. a16z Crypto dijo que los bonos son la categoría más grande, pero solo alrededor del 5% de ese suministro, o alrededor de $800 millones, se utiliza dentro de los protocolos DeFi. Los metales preciosos también tienen poco uso en DeFi. La mayor parte del oro tokenizado se mantiene en cadena en lugar de usarse como garantía programable o dentro de otras aplicaciones.
a16z Crypto dijo que las categorías más altas de uso de DeFi se crearon para uso en cadena desde el principio, incluidos productos vinculados a Nexus Mutual y Maple Finance.
El informe a16z decía:
"Algunos activos son libremente transferibles y utilizables a través de aplicaciones en cadena. Otros usan blockchains principalmente como infraestructura de mantenimiento de registros, con transferibilidad o componibilidad limitada. (RWA.xyz, por ejemplo, distingue entre activos "distribuidos" y "representados"). Gran parte de lo que hoy se llama "tokenización" está en realidad más cerca de la digitalización".
McKinsey prevé que el mercado tokenizado ascenderá a entre 2 y 4 billones de dólares para 2030, Ark Invest espera 11 billones de dólares, BCG y Ripple lo cifran en 9,4 billones de dólares para 2030 y 18,9 billones de dólares para 2033, mientras que Standard Chartered (LON: STAN) proyecta más de 30 billones de dólares para 2034.