Goldman Sachs mantiene una postura alcista sobre las acciones de Nvidia (NVDA) con un objetivo de 285 dólares

El discurso de apertura de Computex pronunciado por Jensen Huang proporcionó material sustancial para el análisis, y destacados analistas de Wall Street estaban prestando mucha atención. NVIDIA Corporation, NVDA James Schneider, analista de Goldman Sachs posicionado en el 2% de los mejores profesionales de Wall Street, salió de la keynote con su perspectiva alcista intacta. Mantuvo su postura de compra de acciones de Nvidia (NVDA) y mantuvo sin cambios su objetivo de precio de 285 dólares, citando lo que describe como un “camino catalizador positivo a seguir” para las acciones en los próximos meses. A pesar de la caída del 0,69% del martes, NVDA ha subido aproximadamente un 18% desde principios de año. La pieza central de la conferencia fue RTX Spark, una plataforma de PC con Windows diseñada para aplicaciones de IA exigentes. Desarrollado en colaboración con Microsoft y Mediatek, el sistema combina una GPU Blackwell RTX con una CPU Grace de 20 núcleos conectada a través de NVLink. Socios fabricantes como ASUS, Dell, HP, Lenovo, MSI, Acer y Gigabyte se están preparando para lanzar dispositivos este otoño que abarcan computadoras portátiles, de escritorio y estaciones de trabajo. Schneider interpreta esto como la entrada de Nvidia al segmento de PC de alta gama, lo que puede impulsar simultáneamente la adopción de Windows en ARM, una plataforma que históricamente ha enfrentado desafíos para ganar participación de mercado a pesar de la inversión sostenida de la industria. La medida también posiciona a Nvidia como un rival directo de Intel, AMD, Qualcomm y Apple en un segmento de mercado donde los márgenes de ganancias premium siguen siendo sólidos. Si bien los anuncios de PC generaron rumores, la narrativa del centro de datos continúa sustentando la tesis de inversión de Goldman. Nvidia anunció que su plataforma Vera Rubin ha alcanzado la fabricación a gran escala. La arquitectura opera en una pila unificada que incorpora bastidores de GPU NVL72, CPU Vera, LPU Groq 3, soluciones de almacenamiento BlueField e infraestructura de red Spectrum-X. Huang enfatizó que Rubin apunta a aplicaciones de IA agente y proporciona hasta 1,8 veces más rendimiento que las arquitecturas x86, al tiempo que ofrece aproximadamente 10 veces la capacidad de procesamiento de agentes de Blackwell. Análisis de Schneider: el despliegue de Rubin a partir del tercer trimestre debería superar el despliegue inicial de Blackwell, impulsado por mejoras en la fabricación y una mayor capacidad de producción. Esto representa una proyección significativa. Si se valida, se traduciría en una realización acelerada de los ingresos y un mayor impulso de las ganancias hacia 2027. Si bien la proyección de 285 dólares de Goldman es optimista, no alcanza las estimaciones más altas de Street. El objetivo de consenso promedio se sitúa en $ 309,94, respaldado por una calificación de Compra Fuerte que comprende 38 recomendaciones de Compra, una única calificación de Mantener y una de Venta. Schneider también enfatizó la rentabilidad y las ventajas de rendimiento de Nvidia en entornos de centros de datos como diferenciadores críticos frente a los competidores, especialmente para clientes donde el consumo de energía, la velocidad de procesamiento, las capacidades de red y los plazos de implementación influyen en la economía general. Observó que esta ventaja competitiva debería permitir a Nvidia "mantener el dominio competitivo en todos, excepto en los hiperescaladores más grandes". Más allá de los desarrollos de hardware, Nvidia presentó mejoras a su modelo Cosmos frontier de código abierto (la versión 3 apunta a capacidades mejoradas de razonamiento multimodal) junto con Alpamayo v2, una arquitectura de referencia para aplicaciones de vehículos autónomos. Schneider identificó una mayor transparencia en las hojas de ruta de gasto de capital de hiperescala para 2027 como el próximo catalizador importante que vale la pena monitorear.