El dólar sube a su máximo de seis semanas a medida que el conflicto en Medio Oriente reaviva las preocupaciones sobre la inflación

El dólar avanzó el miércoles hasta alcanzar su posición más fuerte en seis semanas, mientras los participantes del mercado evaluaban la probabilidad de un ajuste monetario de la Reserva Federal para combatir las presiones inflacionarias derivadas del conflicto con Irán. El índice dólar, que sigue la evolución de la moneda estadounidense frente a una cesta de seis importantes monedas mundiales, avanzó un 0,1% hasta llegar a 99,47. Esta representa su lectura más sólida desde el 7 de abril. El índice de referencia ha ganado ahora más del 1,3% durante mayo. El enfrentamiento militar ha interrumpido aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo mediante el cierre efectivo del canal de envío del Estrecho de Ormuz. El crudo Brent se cotiza actualmente cerca de 110 dólares por barril, lo que representa un aumento superior al 50% con respecto a los niveles previos al conflicto a finales de febrero. Esta escalada del costo de la energía ha impactado directamente las métricas de inflación, creando un entorno desafiante para las autoridades de la Reserva Federal. Los datos de CME FedWatch ahora indican que los operadores ven mayores probabilidades de un aumento de tasas para diciembre, un cambio dramático con respecto a pronósticos anteriores que pedían dos reducciones de tasas este año. El presidente Donald Trump indicó que Estados Unidos podría realizar ataques adicionales contra Irán y al mismo tiempo sugirió que Teherán podría estar abierto a negociaciones. Los precios del petróleo cayeron modestamente el miércoles tras la declaración de Washington sobre el progreso diplomático, aunque el retroceso siguió siendo limitado. La presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, comentó el martes que la especulación del mercado sobre los aumentos de tasas era "saludable", y señaló que la actual postura de política monetaria parecía adecuadamente restrictiva. El euro retrocedió a un mínimo de seis semanas de 1,158 dólares, cayendo un 0,16%. La libra esterlina cayó a 1,338 dólares, acercándose a su punto más bajo en seis semanas. El dólar australiano se mantuvo relativamente estable en 0,711 dólares tras una caída del 0,9% en la sesión anterior. La moneda japonesa volvió a caer hacia la marca de 160 por dólar que desencadenó la intervención del mercado de Tokio el mes pasado. Las autoridades japonesas intervinieron a finales de abril y principios de mayo para frenar la depreciación del yen, aunque esos esfuerzos resultaron de corta duración. El yen cotizaba el miércoles a 159,01 por dólar. El Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, indicó que Washington está a favor de aumentos adicionales de las tasas del Banco de Japón, expresando su confianza en que el gobernador del Banco de Japón “haría lo que necesita hacer” si se le concediera la independencia adecuada. Los analistas cambiarios advirtieron que la intervención podría simplemente desacelerar la trayectoria dólar-yen en lugar de revertirla, a menos que disminuyan los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la fortaleza general del dólar. El rendimiento de los bonos gubernamentales estadounidenses a 30 años alcanzó esta semana su nivel más alto desde 2007, sirviendo como principal catalizador de la apreciación del dólar. La moneda de la India estableció un nuevo mínimo histórico de 96,784 por dólar el miércoles. Las importantes necesidades de importación de energía del país dejan su moneda particularmente expuesta durante los picos de los precios del petróleo. Los participantes del mercado también cuestionaron la capacidad del Banco de la Reserva de la India para respaldar la rupia. El yuan chino cayó marginalmente frente al dólar. Las tensiones a través del Estrecho entre China y Taiwán se intensificaron después de que Trump cuestionó futuras transferencias de armas estadounidenses a Taipei y advirtió contra las declaraciones de independencia. Taipei expresó su voluntad de entablar comunicación directa con el presidente. Está previsto que la Reserva Federal publique las minutas de su reunión de política más reciente más tarde el miércoles, que los observadores del mercado examinarán en busca de indicaciones sobre la trayectoria futura de las tasas de interés.