Las acciones de HP (HPQ) aumentan con ganancias récord en el segundo trimestre: ¿es hora de invertir?

HP entregó resultados fiscales del segundo trimestre que muestran ingresos de $14,4 mil millones de dólares, lo que marca un aumento del 9% con respecto al mismo período del año pasado y superó las proyecciones de los analistas de $14,07 mil millones de dólares. Las ganancias ajustadas por acción de la compañía de 0,86 dólares superaron sustancialmente el pronóstico de consenso de 0,72 dólares. Las acciones subieron hasta un 15% en las operaciones extendidas inmediatamente después del anuncio. HP Inc., HPQ La división de Sistemas Personales demostró un desempeño excepcional, generando $10,2 mil millones de dólares en ingresos trimestrales, una expansión interanual del 13%. Las ventas de PC empresariales aumentaron un 14%, mientras que los ingresos de PC de consumo aumentaron un 10%. En particular, los volúmenes generales de envío de PC disminuyeron un 7%, lo que indica que el crecimiento de los ingresos se debió a los elevados precios de venta promedio en lugar del aumento de las ventas unitarias. La división de Impresión mantuvo la estabilidad con 4.200 millones de dólares de ingresos. Sin embargo, la rentabilidad operativa en este segmento se contrajo a 18,3% en comparación con 19,2% en el mismo período del año anterior. La demanda de PC con IA surgió como un importante catalizador de crecimiento durante el trimestre. El porcentaje de sistemas con capacidad de IA dentro del portafolio de PC de HP se expandió al 44% desde poco más del 35% en el trimestre anterior. La gerencia anticipa que esta métrica alcanzará entre el 60% y el 70% durante el próximo año fiscal y superará el 70% para el año fiscal 2028. Según los estándares de contabilidad GAAP, las ganancias diluidas por acción de $0,49 estuvieron por debajo del rango de orientación emitido anteriormente por la compañía de $0,52 a $0,58. Esta variación se debió principalmente a 365 millones de dólares en gastos de reestructuración y otros cargos únicos. La organización se enfrenta a una disponibilidad cada vez más estricta de chips de memoria, a medida que los requisitos de los centros de datos hacen subir los precios de los componentes. La directora financiera, Karen Parkhill, detalló múltiples estrategias de mitigación que HP está implementando: rediseñar configuraciones de productos, adquirir componentes alternativos de menor costo, priorizar líneas de productos de mayor margen e implementar ajustes de precios que reflejen elevados gastos en productos básicos. La gerencia anticipa que las limitaciones de los chips de memoria presionarán la rentabilidad operativa a su punto más bajo en el cuarto trimestre, y se espera que las condiciones se estabilicen a medida que se acerque el año fiscal 2027. El director ejecutivo interino, Bruce Broussard, comentó: "Durante el segundo trimestre, continuamos ejecutando nuestra estrategia de futuro del trabajo a través de dispositivos inteligentes, inteligencia artificial de vanguardia y experiencias conectadas mientras navegamos por los crecientes costos de las materias primas". HP ajustó su guía de EPS ajustada para todo el año a $2,90-$3,10, reduciendo el límite superior en $0,10. Según las medidas GAAP, la guía de ganancias anuales cayó a $2,15-$2,45 por acción desde el rango anterior de $2,47-$2,77. La compañía también pronostica un flujo de caja libre para todo el año de entre 2.800 y 3.000 millones de dólares. Para el tercer trimestre, HP proyecta un BPA ajustado en el rango de 0,61 a 0,71 dólares. Varias empresas de Wall Street revisaron sus objetivos de valoración tras la publicación de resultados. JPMorgan aumentó su precio objetivo de 22 dólares a 26 dólares, manteniendo una postura neutral. TD Cowen ajustó de manera similar su objetivo a 26 dólares con una calificación de retención. Barclays fijó un objetivo de 19 dólares con una posición infraponderada, y Wells Fargo estableció un objetivo de 20 dólares, también con una calificación infraponderada. A pesar del rendimiento superior de las ganancias, el sentimiento de los analistas sigue siendo cauteloso con una calificación consensuada de "Reducir" y un precio objetivo promedio de 22,17 dólares, según los datos agregados de MarketBeat. Actualmente, la acción recibe dos calificaciones de compra sólidas, diez recomendaciones de retención y cinco calificaciones de venta. HPQ cerró a 24,92 dólares antes del anuncio de resultados, dentro de su rango de negociación de 12 meses de 17,56 a 29,55 dólares.