Los inversores institucionales obtienen soluciones personalizadas de comercio de criptomonedas en la última expansión de plataforma de Anchorage Digital
Anchorage Digital, sede del único criptobanco autorizado a nivel federal en los Estados Unidos, ha lanzado el Acuerdo Multipartidista Coordinado (CMS) impulsado por Atlas, una nueva capa de infraestructura diseñada para alinear el comercio institucional de activos digitales con la estructura de mercado que gobierna las finanzas tradicionales (TradFi).
Conclusiones clave:
Atlas CMS de Anchorage Digital separa la custodia, la ejecución y el crédito por primera vez en criptomonedas, lo que reduce el riesgo de contraparte para los comerciantes institucionales.
Spotex, que procesa miles de millones en volumen de divisas diario, se une como socio de lanzamiento para ofrecer comercio de criptomonedas a través de la infraestructura regulada federalmente de Anchorage Digital.
La red Atlas tiene como objetivo expandirse más allá de las criptomonedas al contado hacia clases de activos tokenizados, ampliando la plataforma institucional de 4.200 millones de dólares de Anchorage Digital.
Qué hace realmente el CMS
Según el anuncio de Anchorage, el problema central al que se dirige CMS es uno con el que han vivido las instituciones desde que tomaron forma los criptomercados. La mayor parte del comercio de criptomonedas hoy en día se lleva a cabo en plataformas extraterritoriales integradas verticalmente, donde un único lugar maneja el intercambio, la custodia y la liquidación en una sola pila. Los activos de los clientes a menudo se guardan en carteras combinadas combinadas con títulos del intercambio, no del cliente subyacente.
Ese modelo funcionó bastante bien en los primeros años de las criptomonedas. No funciona para bancos, fondos de cobertura y proveedores de infraestructura de mercado que operan bajo estrictos requisitos operativos, de riesgo y de cumplimiento.
CMS impulsado por Atlas separa esas funciones. Los intercambios y los lugares sin custodia actúan únicamente como motores de comparación. Los corredores principales gestionan el crédito, el margen y las relaciones con los clientes. Anchorage Digital, a través de su banco regulado federalmente, proporciona custodia calificada y coordina la liquidación en toda la red.
Rieles familiares para escritorios institucionales
La estructura refleja la que las instituciones ya utilizan en los mercados de divisas y de renta fija, donde la custodia, la ejecución y la intermediación crediticia son manejadas por participantes separados y especializados.
Según CMS, los clientes acceden a los mercados a través de corredores principales. Los activos permanecen bajo la custodia de Anchorage Digital durante todo el ciclo de vida de cada operación. La plataforma absorbe la actividad comercial en todos los lugares, verifica las obligaciones entre los participantes y coordina la liquidación neta una vez que todas las partes estén completamente financiadas.
Ese diseño elimina el requisito de financiar previamente los centros de negociación individuales, un punto de fricción que bloquea el capital en múltiples plataformas y crea una exposición directa al riesgo de la plataforma.
Spotex entre los primeros en integrarse
Spotex, una red de comunicaciones electrónicas FX que procesa miles de millones en volumen diario, estará entre los primeros lugares en ofrecer comercio de criptomonedas a través de la infraestructura CMS.
"El futuro de los mercados de activos digitales se parecerá cada vez más a los mercados financieros tradicionales, con una clara separación entre ejecución, custodia e intermediación crediticia", dijo John Miesner, director ejecutivo de Spotex. "Trabajar con Anchorage Digital permite a Spotex Digital incorporar el comercio de criptomonedas a ese marco institucional, algo que nuestros clientes han estado esperando a medida que el mercado continúa madurando".
Se están desarrollando lugares adicionales en los mercados de activos tradicionales y digitales.
Atlas como infraestructura central del mercado
Anchorage Digital enmarca este lanzamiento como una expansión de Atlas como una plataforma para una actividad institucional más amplia de activos digitales, cubriendo las criptomonedas al contado hoy con clases de activos tokenizados como un objetivo a más largo plazo.
La empresa tiene una valoración de 4.200 millones de dólares y cuenta entre sus patrocinadores con Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC y Visa. También posee una BitLicense del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York y opera una entidad autorizada a través de la Autoridad Monetaria de Singapur.
El lanzamiento del CMS se produce cuando la demanda institucional de infraestructura criptográfica regulada continúa creciendo junto con la adopción puntual de ETF de Bitcoin y la mayor claridad regulatoria en los Estados Unidos.