El banco de inversión mejora las perspectivas para los gigantes tecnológicos coreanos a medida que aumenta la demanda de semiconductores

Las acciones de SK Hynix se dispararon un 12,5% el lunes, alcanzando un máximo histórico a medida que el capital internacional inundó a los fabricantes de semiconductores de Corea del Sur. Samsung Electronics también avanzó, registrando una ganancia del 5,4%, aunque muy por detrás de su competidor. Samsung SDI Co., Ltd., 0L2T.L El repunte se produjo tras los sólidos resultados trimestrales de varias corporaciones tecnológicas estadounidenses destacadas la semana pasada, que reforzaron su compromiso con los gastos de capital centrados en la infraestructura de inteligencia artificial. SK Hynix es un proveedor fundamental de chips de memoria de gran ancho de banda, los componentes sofisticados esenciales para los aceleradores de procesamiento de IA. Los mensajes positivos de los gigantes tecnológicos estadounidenses con respecto a los requisitos de los centros de datos de IA suelen desencadenar rápidos movimientos en las acciones de semiconductores de memoria. SK Hynix se ha convertido en uno de los ganadores más obvios de este patrón. Barclays publicó un informe de investigación optimista coincidiendo con la acción del mercado del lunes, aumentando su objetivo de valoración para las acciones de SK Hynix negociadas en Frankfurt en más de un 20%, pasando de 900 euros a 1.100 euros. Simultáneamente, la empresa elevó su objetivo de acciones de Samsung que cotizan en Londres de 4.000 dólares a 4.250 dólares. Ambas compañías mantuvieron recomendaciones de Sobreponderación. El banco de inversión afirmó que la disparidad entre la oferta y la demanda en el sector de los semiconductores de memoria "no muestra signos de mejorar en el corto plazo". Barclays proyecta una expansión mundial de la oferta de memoria en el rango porcentual bajo del veinte tanto para 2026 como para 2027, al tiempo que anticipa que el crecimiento de la demanda superará la oferta, lo que indica que la escasez persistirá durante ambos años. Barclays prevé que SK Hynix mantendrá su posición dominante en la producción de memorias de gran ancho de banda. El banco elevó su múltiplo de valoración de ganancias para la acción a 6 veces las proyecciones para 2026, en comparación con 5 veces, acercándolo a cómo su equipo de investigación estadounidense evalúa Micron. La relativa debilidad de Samsung se debió a preocupaciones relacionadas con la fuerza laboral. El sindicato de la empresa organizó una importante manifestación el 23 de abril, presionando para que la unidad de negocio de semiconductores tenga una mayor participación en las ganancias. La propuesta de la dirección que incluía bonificaciones y ajustes salariales fue rechazada. El sindicato ha emitido ahora un ultimátum para un paro laboral de 18 días a partir del 21 de mayo a menos que se logre un acuerdo. Esta amenaza está afectando la confianza de los inversores durante un período en el que la demanda de chips de memoria de IA sigue siendo sólida. Samsung declaró que tiene la intención de proseguir las negociaciones con el sindicato y ha preparado planes de contingencia para hacer frente a cualquier interrupción de la fabricación. Sin embargo, los analistas de mercado siguen siendo escépticos sobre la capacidad de la empresa para evitar perturbaciones. Citigroup ya ha reducido sus proyecciones de Samsung, destacando los probables gastos de concesiones laborales o programas de compensación mejorados. Los costos adicionales relacionados con la fuerza laboral podrían comprimir los márgenes de ganancias en un segmento empresarial que ha estado generando ganancias sustanciales a partir de la demanda impulsada por la IA. Barclays aumentó sus proyecciones de ingresos de Samsung en aproximadamente un 8% para 2026 y un 17% para 2027, lo que refleja una dinámica de precios de semiconductores más fuerte de lo previsto. La empresa pronosticó que los ingresos por memorias de gran ancho de banda de Samsung se triplicarán en 2026. SK Hynix resolvió antes sus propias negociaciones sobre participación de los empleados en las ganancias, lo que proporcionó a la empresa un beneficio de estabilidad de la fuerza laboral ahora visible en su valoración de mercado. Otras empresas asiáticas de semiconductores también ganaron el lunes. MediaTek y ASE Technology Holding experimentaron movimientos de precios favorables a medida que se fortaleció el sentimiento de los inversores hacia los chips de IA. Barclays identificó a China como una preocupación potencial, observando que los fabricantes chinos de memorias están aumentando la capacidad de producción y progresando en los mercados de teléfonos inteligentes de nivel medio a bajo, aunque el banco no espera que esto afecte al segmento de centros de datos. La reducción de las expectativas de Samsung de Citigroup y el mayor enfoque de los analistas en SK Hynix como un competidor comparativamente superior representaron algunos de los acontecimientos más recientes al iniciar la semana de operaciones.