Impulso a la inversión: las acciones de DHER saltan tras la revelación de una asociación estratégica

Las acciones de Delivery Hero (DHER) subieron más del 7% el lunes tras la revelación de Prosus de que vendería una posición de propiedad del 5% en la plataforma de entrega de alimentos con sede en Berlín a la firma de inversión de Hong Kong Aspex Management. Delivery Hero SE, DHER.DE La transacción valora las acciones en 22 € cada una. Este precio refleja aproximadamente una prima del 10% en comparación con el cierre de mercado del viernes de Delivery Hero y marca una prima del 22% en relación con el precio promedio ponderado por volumen de 30 días de la compañía. Prosus prevé recaudar unos ingresos brutos por un total de aproximadamente 335 millones de euros, equivalentes a aproximadamente 395 millones de dólares. Aspex actualmente se ubica como el segundo mayor inversor institucional de Delivery Hero. La firma ha estado abogando activamente para que el director ejecutivo de la compañía busque desinversiones de activos adicionales o considere la renuncia. Una vez finalizada, esta transacción elevará la posición de propiedad de Aspex a aproximadamente el 14% de Delivery Hero. Mientras tanto, la participación de Prosus disminuirá a aproximadamente el 17%, una cifra que sigue estando muy por encima del techo regulatorio que debe alcanzar. La venta de la participación surge directamente de las estipulaciones regulatorias impuestas por la Comisión Europea. En agosto pasado, la CE aprobó la adquisición de Just Eat Takeaway por parte de Prosus, pero impuso una condición crítica: Prosus debe reducir su propiedad de Delivery Hero por debajo del 10% para finales del verano de este año. Cuando se cerró el acuerdo con Just Eat Takeaway, Prosus controlaba aproximadamente el 27% de Delivery Hero. El requisito de la UE de caer por debajo del 10% significa que sigue siendo necesario realizar ventas adicionales sustanciales. Se trata de la segunda reducción significativa de la participación en los últimos meses. El mes pasado, Prosus vendió una posición del 4,5% en Delivery Hero a Uber Technologies por 270 millones de euros. La transacción actual de Aspex conlleva una valoración por acción comparable. Combinadas, las transacciones de Uber y Aspex han reducido la propiedad de Prosus de aproximadamente el 27% a aproximadamente el 17%. Para cumplir con el mandato de menos del 10% de la Comisión Europea antes de la fecha límite de cumplimiento de finales del verano, Prosus debe deshacerse de al menos una participación adicional del 7% en Delivery Hero. Esto indica que las ventas de acciones adicionales son prácticamente seguras, aunque Prosus no ha anunciado públicamente ninguna transacción posterior hasta la fecha. La creciente participación de Aspex, que ahora se acerca al 14%, la posiciona como una voz dominante entre la comunidad de accionistas de Delivery Hero. La presión constante de la firma de inversión sobre el director ejecutivo de Delivery Hero con respecto a las ventas de activos y los cambios de liderazgo introduce una complejidad adicional a la dirección estratégica de la empresa. Prosus opera como una empresa de inversión en tecnología que cotiza en Ámsterdam y cuenta con una amplia cartera que abarca empresas tecnológicas globales. Delivery Hero, con sede en Berlín, realiza operaciones de entrega de alimentos en numerosos mercados internacionales. El precio de acción acordado de 22 euros y los ingresos resultantes de 335 millones de euros para Prosus representan los parámetros financieros centrales del acuerdo anunciado el lunes.