El gigante de las inversiones prepara el escenario para una entrada innovadora al mercado de valores y abre la puerta a cotizaciones de alto perfil
La empresa matriz de Kraken está brindando una de las oportunidades más codiciadas de Wall Street a los inversores en criptomonedas: comprar OPI al mismo precio que los inversores institucionales.
Payward, la empresa matriz del intercambio de cifrado, dijo el miércoles que "pronto" permitirá a los clientes de Kraken y otros miembros de su xStocks Alliance participar en ofertas públicas iniciales que cotizan en EE. UU. a través de acciones tokenizadas. La oferta daría a los inversores elegibles la oportunidad de recibir asignaciones al precio de la IPO en lugar de comprar acciones después de que comience la negociación en los mercados públicos.
Se espera que las primeras ofertas de IPO tokenizadas estén disponibles a través de Kraken y otros miembros de xStocks Alliance en las próximas semanas, dijo la firma.
El lanzamiento se produce mientras los inversores esperan una nueva generación de ofertas públicas de alto perfil. Las nuevas empresas de SpaceX y AI, Anthropic y OpenAI, se encuentran entre las empresas ampliamente consideradas como posibles candidatas a OPI en los próximos meses, lo que alimenta la demanda de acceso a acuerdos que tradicionalmente han estado dominados por inversores institucionales, bancos privados y clientes adinerados.
Según el modelo de Payward, los inversores presentarían indicaciones de interés no vinculantes antes de una IPO. La empresa agregaría la demanda en las bolsas participantes y trabajaría con sindicatos de suscripción para asegurar las asignaciones. Una vez que una empresa cotiza en bolsa, las acciones se tokenizarían, estarían respaldadas una por una por las acciones subyacentes en poder de un custodio regulado y se distribuirían a los inversores a través de las plataformas participantes.
La iniciativa es parte de un impulso más amplio para utilizar la tecnología blockchain para ampliar el acceso a los mercados de capital.
La tokenización, el proceso de creación de representaciones de activos tradicionales basadas en blockchain, se ha convertido en una de las áreas de activos digitales de más rápido crecimiento. El sector se ha expandido más allá de las criptomonedas hacia fondos del Tesoro, crédito privado, productos del mercado monetario y, cada vez más, acciones.
Los partidarios argumentan que la tokenización puede facilitar el acceso, la transferencia y el comercio de activos entre jurisdicciones. En el caso de las acciones, la tecnología podría ayudar a eliminar algunas de las barreras geográficas y de corretaje que históricamente han limitado el acceso a las OPI y a las acciones cotizadas en el extranjero.
Aún así, la inversión previa a la IPO conlleva riesgos. Las asignaciones de OPI a menudo tienen un exceso de suscripción y no están garantizadas, los precios de oferta pueden cambiar durante el proceso de creación de libros y las acciones recién cotizadas con frecuencia experimentan fuertes oscilaciones de precios una vez que comienza la cotización pública.
La empresa solo ofrecerá OPI en las que haya asegurado asignaciones para inversores, dijo un portavoz de Payward a CoinDesk.
Payward dijo que su marco xStocks actualmente admite acciones tokenizadas respaldadas uno por uno por acciones subyacentes mantenidas en custodia. La compañía dijo que el marco ha procesado más de $30 mil millones en volumen de transacciones y más de $6 mil millones en liquidaciones en cadena entre más de 125.000 titulares.