La inversión en el gigante tecnológico aumenta en medio de pronósticos alcistas y perspectivas de crecimiento de la inteligencia artificial

Las acciones de Cisco (CSCO) alcanzaron un nuevo máximo de 52 semanas de 117,70 dólares durante la sesión de negociación del jueves, subiendo hasta un 14,6% tras la publicación de los resultados financieros del tercer trimestre fiscal que superaron las proyecciones de ingresos y ganancias y, al mismo tiempo, proporcionaron una orientación futura que superó sustancialmente las expectativas de Wall Street. Los ingresos trimestrales de Cisco Systems, Inc., CSCO ascendieron a 15.840 millones de dólares, lo que representa un avance interanual del 11,9% y aproximadamente 280 millones de dólares por encima de las estimaciones del consenso de los analistas. Las ganancias ajustadas por acción de 1,06 dólares superaron las previsiones en 0,02 dólares. Sin embargo, el desempeño de la inteligencia artificial de la compañía se robó la atención. Los pedidos centrados en IA para el período alcanzaron los 1.900 millones de dólares, más del triple de los 600 millones de dólares registrados durante el trimestre comparable del año pasado. Esto eleva el total acumulado en lo que va del año a 5.300 millones de dólares. El liderazgo de la empresa aumentó su proyección de pedidos de IA para todo el año fiscal 2026 de 5 mil millones de dólares a 9 mil millones de dólares. Para poner esto en perspectiva, esa cifra representa 4,5 veces el total registrado por Cisco durante todo el año fiscal 2025. Además, la empresa elevó su objetivo de ingresos por IA de hiperescalador para el año fiscal 2026 de 3 mil millones de dólares a 4 mil millones de dólares, con indicios de que podría alcanzar potencialmente los 6 mil millones de dólares en el año fiscal 2027. El director ejecutivo, Chuck Robbins, reveló cinco nuevas victorias en el diseño de hiperescaladores durante el trimestre, que abarcan las implementaciones iniciales del chip Silicon One P200 de Cisco en escalabilidad en arquitecturas de centros de datos. Los ingresos del segmento de redes alcanzaron los 8.800 millones de dólares, un aumento del 25 % en comparación con el período del año anterior. Los pedidos de proveedores de servicios y de nube se dispararon un 105% año tras año, con una expansión de tres dígitos en las cinco principales relaciones con los clientes hiperescaladores de Cisco. La demanda de infraestructura de campus empresarial también se fortaleció, a medida que las organizaciones mejoraron su infraestructura para admitir computación de inferencia, agentes de inteligencia artificial e implementaciones de seguridad mejoradas. En cuanto a las métricas de rentabilidad, los márgenes brutos se contrajeron 150 puntos básicos de forma secuencial hasta el 66%. Esta disminución se alineó con las proyecciones de la compañía y se atribuyó a los elevados costos de los componentes, que según la gerencia ahora se han estancado. Cisco proyectó ingresos para el cuarto trimestre en el rango de $ 16,7 mil millones a $ 16,9 mil millones, superando sustancialmente la estimación de consenso de Street de $ 15,82 mil millones. La guía de EPS ajustada de 1,16 a 1,18 dólares también superó el consenso de los analistas de 1,07 dólares. Mike Genovese de Rosenblatt, que se encuentra entre el 1% de los principales analistas de Wall Street, aumentó su precio objetivo en CSCO de 100 dólares a 150 dólares, estableciendo un nuevo punto de referencia máximo en Street, manteniendo al mismo tiempo una calificación de Compra. Este objetivo sugiere aproximadamente un 30% de potencial alcista con respecto a los niveles comerciales actuales durante los próximos 12 meses. Genovese observó que después de dos trimestres sucesivos de expansión de ingresos de dos dígitos, ahora “parece probable” que Cisco mantenga tasas de crecimiento de dos dígitos. También destacó que la empresa posee "otras palancas" para mantener los márgenes operativos por encima del 34% incluso si los costos de los componentes siguen aumentando. El precio objetivo de consenso más amplio de Wall Street se sitúa en 124,54 dólares, lo que implica un potencial de subida de aproximadamente el 8%. La calificación general de los analistas es Compra moderada, compuesta por 11 recomendaciones de compra y 6 calificaciones de retención. CSCO ha avanzado un 54,8% en lo que va del año al inicio de las operaciones del jueves. Los inversores que asignaron 1.000 dólares a las acciones hace cinco años tendrían actualmente un valor aproximado de 2.225 dólares.