El entusiasmo de los inversores provoca un repunte de las acciones de Sandisk después de que los expertos de Wall Street mejoraran uniformemente las previsiones, citando una fuerte demanda de chips de memoria.

Las acciones de Sandisk terminaron la semana anterior en niveles récord de alrededor de $990 y continuaron su trayectoria ascendente. Las acciones del fabricante de chips de memoria subieron más del 7% durante la sesión del lunes, alcanzando los 1.063 dólares, tras una serie de informes positivos de analistas y objetivos de precios elevados. Sandisk Corporation, SNDK Melius Research lideró la iniciativa al lanzar una cobertura con una recomendación de compra y establecer un precio objetivo de 1.350 dólares. Este objetivo representa aproximadamente un 36% de potencial alcista con respecto a los niveles de negociación de la acción a finales de la semana. Tanto Cantor Fitzgerald como Morgan Stanley se unieron al coro alcista. Cantor elevó su precio objetivo a 1.400 dólares, mientras que Morgan Stanley aumentó su objetivo a 1.100 dólares, y ambas empresas destacaron la mejora de los fundamentos en todo el sector de semiconductores de memoria. La tesis central que impulsa estas actualizaciones sigue siendo consistente en las tres casas de investigación: los precios de la memoria flash NAND están experimentando una apreciación significativa, la oferta disponible sigue siendo limitada y la demanda de los centros de datos de inteligencia artificial continúa expandiéndose. Las proyecciones de la industria indican que los precios de venta promedio de NAND podrían aumentar entre un 70% y un 90% de forma secuencial durante el primer trimestre de 2026. Esta magnitud de fortaleza de los precios es poco común en la industria de los semiconductores, lo que llevó a los analistas a pronosticar un crecimiento sustancial de las ganancias de Sandisk. El modelo actualizado de Morgan Stanley ahora proyecta que los márgenes brutos aumentarán hacia el 80%, y las previsiones de ingresos para 2026 y 2027 superarán significativamente las cifras actuales del consenso de Street. El banco de inversión también anticipa que Sandisk superará las expectativas de ganancias en su próximo informe trimestral. Melius posicionó su perspectiva alcista en torno a una transformación fundamental en los patrones de demanda. La firma de investigación sostiene que los productos de memoria de gran ancho de banda, que complementan los procesadores de IA, permanecen en las fases iniciales de una trayectoria de crecimiento extendida que podría durar "hasta el final de la década". El escepticismo tradicional en torno a las reservas de memoria se centra en el carácter cíclico. La demanda de semiconductores históricamente sigue patrones de auge y caída, lo que lleva a los inversores a asignar múltiplos de valoración más bajos a Sandisk a pesar del reciente impulso. Aunque los productores de DRAM están ampliando su capacidad (en parte mediante la reutilización de ciertas líneas de producción NAND), un gasto mínimo de capital en salas limpias se está dirigiendo específicamente a la fabricación de NAND. Se prevé que este desequilibrio entre la oferta y la demanda sostendrá condiciones de mercado estrictas durante al menos 2027-2028. Los operadores de nube a hiperescala, los fabricantes de productos electrónicos de consumo y los clientes empresariales compiten por un inventario NAND limitado. El entorno de mercado agotado se refleja en la dinámica actual de precios. Un desarrollo importante que los analistas están siguiendo implica la aparición de acuerdos de suministro a largo plazo entre fabricantes y compradores de memorias. Los marcos LTA comparables ya han transformado los mecanismos de fijación de precios de DRAM para Micron y Samsung. Si NAND adopta estructuras contractuales similares, podría establecer una mayor previsibilidad de precios y consistencia de ganancias para Sandisk en el futuro. Sandisk soportó tres años consecutivos de pérdidas antes de volver a ser rentable este año. Las proyecciones de consenso estiman ganancias para 2026 de alrededor de 41,75 dólares por acción, expandiéndose a más de 107 dólares en 2027. Incluso mirando hacia 2030, los pronósticos muestran que las ganancias se mantendrán en niveles superiores a 43 dólares, superando los resultados esperados para este año. Al cotizar por debajo de 25 veces las ganancias futuras, la acción parece infravalorada en relación con el poder de ganancias proyectado. Morgan Stanley destacó que Sandisk cotiza con un descuento respecto a Micron cuando se mide sobre una base de múltiplos de flujo de efectivo a plazo. Los participantes del mercado estarán atentos a la próxima publicación de resultados de la empresa, a los posibles anuncios de acuerdos a largo plazo y a las estrategias de despliegue de capital, incluidos los programas de recompra de acciones, a medida que se acelera la generación de efectivo.