El entusiasmo de los inversores aumenta a medida que las acciones de ON Semiconductor alcanzan su máximo anual tras el importante respaldo de un experto de Wall Street

ON Semiconductor ha logrado un repunte impresionante. Las acciones alcanzaron un máximo de 99,64 dólares esta semana, marcando un nuevo máximo de 52 semanas y extendiendo un notable aumento del 145% en los últimos doce meses. ON Semiconductor Corporation, ON El repunte cobró impulso después de que el analista de B. Riley, Craig Ellis, elevara las acciones a Compra desde Neutral, aumentando el precio objetivo de la empresa de 64 dólares a 115 dólares, casi duplicando el objetivo anterior. Ellis emitió la actualización anticipándose a los resultados financieros del primer trimestre de 2026 de ON, cuya publicación está prevista para el 4 de mayo. Su tesis de inversión se centra en la creencia de que el declive cíclico ha concluido, mientras que el énfasis estratégico de la empresa en los semiconductores de potencia, la tecnología de carburo de silicio para vehículos eléctricos y las soluciones de automatización industrial crea condiciones favorables para la expansión. Esto representa una de las llamadas alcistas más audaces para un fabricante nacional de semiconductores esta temporada. Las acciones cambiaban de manos cerca de 98 dólares cuando Ellis publicó su análisis. BofA Securities se unió recientemente al campo alcista, actualizando ON a Buy y destacando las innovaciones en inteligencia artificial de la compañía, la plataforma Treo y una autorización de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares recién aprobada que se extiende a lo largo de tres años. El director ejecutivo, Hassane El-Khoury, ha indicado que la organización está observando “signos crecientes de estabilización” en todos los segmentos comerciales principales, comentario que refuerza la narrativa optimista que están construyendo los analistas. Los ingresos del año fiscal 2025 ascendieron a 5.995 millones de dólares, lo que representa una disminución del 15 % con respecto al año anterior. Sin embargo, a pesar de la contracción de los ingresos, el flujo de caja libre alcanzó un máximo histórico de 1.418 millones de dólares. Las proyecciones para el primer trimestre de 2026 anticipan ingresos que oscilarán entre 1.435 millones de dólares y 1.535 millones de dólares, acompañados de ganancias por acción de entre 0,56 y 0,66 dólares. Estas cifras indican una mejora secuencial, exactamente lo que los inversores estaban anticipando. La relación precio-beneficio final se sitúa en 307x, lo que parece elevado a primera vista. Sin embargo, el P/E adelantado de 31x captura el repunte de las ganancias que Wall Street está teniendo en cuenta en las valoraciones. La capitalización de mercado de la empresa ronda los 35.000 millones de dólares. El sentimiento actual de los analistas sigue dividido: 11 recomendaciones de compra en comparación con 23 calificaciones de retención. El análisis de InvestingPro identifica que la acción cotiza por encima de su cálculo de valor razonable, posicionándola entre las acciones mejor valoradas del mercado actualmente. Otra tendencia favorable está surgiendo bajo la superficie. La investigación de Baird indica que los plazos de entrega de los semiconductores se están ampliando en varias categorías de productos. Los plazos de entrega de MOSFET en toda la industria actualmente promedian 25 semanas. Específicamente para la cartera de MOSFET de Onsemi, los plazos de entrega se han ampliado a 26 semanas, lo que demuestra que la demanda de los clientes está superando la capacidad de fabricación. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda generalmente respalda un mayor apalancamiento de precios, lo que podría impulsar la expansión del margen bruto desde el piso no GAAP del 38% experimentado durante la recesión anterior. Sin embargo, los desafíos persisten. Barclays destacó la importante exposición de ON al mercado automotriz y de China al lanzar una cobertura con una postura de igual peso. Las transacciones internas también merecen atención. Las ventas de acciones del director financiero en abril introducen un elemento de advertencia en una narrativa que de otro modo sería optimista. La atención de los inversores ahora se desplaza al 4 de mayo, cuando ON Semiconductor revele su desempeño del primer trimestre de 2026. El anuncio de resultados servirá como punto crítico de validación de la tesis de estabilización que impulsa el optimismo actual.