Los inversores pagan primas récord por las criptomonedas en corto mientras Bitcoin se acerca al umbral de 76.000 dólares
En breve
Las tasas de financiación de Bitcoin se han mantenido negativas durante más de un mes, incluso cuando BTC tocó los $76,000, lo que indica un fuerte posicionamiento bajista.
Una posible tendencia alcista podría hacer que Bitcoin vuelva a alcanzar los $125,000 en 30 a 60 días, se le dijo a Decrypt.
A pesar de los catalizadores alcistas, los analistas se mantienen cautelosos y destacan los 80.000 dólares como nivel de activación clave; el fracaso corre el riesgo de una liquidación de dos dígitos similar a la observada en mayo de 2022.
El reciente repunte del Bitcoin hacia los 76.000 dólares enfrenta un dilema, lo que deja a los inversores divididos sobre su perspectiva a corto plazo.
Las tasas de financiación de Bitcoin (una tarifa pagada por los operadores de derivados para mantener la alineación entre los precios al contado y de futuros) se han mantenido negativas durante más de un mes y alcanzaron el nivel más alto este año, según datos de Coinglass.
Las tasas de financiación negativas indican que los inversores están acortando el reciente repunte con la expectativa de una reversión.
La divergencia entre el posicionamiento bajista de los derivados y los catalizadores alcistas al contado genera una potencial contracción corta (o una trampa alcista) dependiendo de qué lado rompa primero.
"Las tasas de financiación tan negativas indican que el mercado está muy corto", dijo a Decrypt Daniel Reis-Faria, director ejecutivo de ZeroStack.
Los datos de derivados contrastan directamente con el reciente repunte de Bitcoin, que fue impulsado en parte por catalizadores alcistas como las entradas sostenidas de ETF, el desarrollo regulatorio en torno a la Ley CLARITY y el alto el fuego de dos semanas entre Estados Unidos e Irán, informó anteriormente Decrypt.
"Para que una contracción gane un impulso real, Bitcoin tendría que romperse y mantenerse por encima de los 80.000 dólares", dijo a Decrypt Illia Otychenko, analista principal del intercambio de criptomonedas CEX.IO.
Una medida así podría desencadenar “liquidaciones en cascada de posiciones cortas y acelerar el repunte”, dijo Otychenko.
El pronóstico alcista de Reis-Faria implica que Bitcoin se acercará a “$125,000 en los próximos 30 a 60 días”, y agrega que una breve contracción ayudaría en este caso.
Bitcoin se cotiza actualmente a alrededor de 75.580 dólares, un aumento del 1,2% en las últimas 24 horas después de haber alcanzado un máximo intradiario de 76.114 dólares, según datos de CoinGecko.
¿Apretón corto o trampa para toros?
En esta etapa, no se garantiza un breve apretón.
Los datos de opciones revelan que el sesgo delta de 25 días a 7 y 30 días oscila entre -2% y -4%, según Deribit, lo que sugiere que los inversores están pagando una prima por protección a la baja a través de apuestas bajistas.
Además, el ratio put/call de 0,72 está aumentando, lo que también refleja la creciente demanda de protección a la baja. “El patrón se parece mucho al de finales de mayo de 2022, cuando una configuración de contracción similar precedió a una liquidación de dos dígitos”, dijo Otychenko.
A pesar de la demanda de los inversores de ETF y de la mejora de las perspectivas geopolíticas, existe un "riesgo real de que esta configuración se convierta en una trampa alcista en lugar de una ruptura", advirtió.
Los expertos que hablaron con Decrypt también mantuvieron una perspectiva similar y agregaron que los riesgos geopolíticos no han disminuido, sino que simplemente se han detenido. Una reanudación de la guerra entre Estados Unidos e Irán podría hacer subir aún más los precios del petróleo, despertando preocupaciones sobre la inflación y, posteriormente, reduciendo el apetito por el riesgo, manteniendo limitados a Bitcoin y a los mercados financieros en general.
En el mercado de predicción Myriad, propiedad de la empresa matriz de Decrypt, Dastan, los usuarios son cada vez más optimistas sobre las perspectivas de Bitcoin. Ahora colocan un 67% de posibilidades de que su próximo movimiento lo lleve a $84,000 en lugar de $55,000, frente al 54% al comienzo de la semana. Innumerables usuarios son igualmente positivos sobre la situación geopolítica, lo que sitúa un 66% de posibilidades de que el número de barcos que transiten por el Estrecho de Ormuz sea en promedio más de 15 antes de mayo, frente al 49% del lunes.