Los inversores buscan nuevos refugios a medida que la división tradicional de acciones y bonos pierde brillo y recurren a las criptomonedas y otros activos líquidos
BlackRock dijo que los asesores deberían considerar Bitcoin, el oro y estrategias alternativas como diversificadores de cartera, ya que las correlaciones de acciones y bonos siguen siendo elevadas en el régimen de mercado actual.
En un informe del 6 de mayo titulado Cómo diversificarse con bitcoin, oro e inversiones alternativas, el administrador de activos dijo que los shocks geopolíticos y económicos han hecho que la construcción tradicional de carteras sea menos confiable. BlackRock dijo que el papel de los bonos como diversificador del mercado de valores se ha debilitado desde 2020, con un aumento tanto de la volatilidad como de las correlaciones de los bonos en comparación con la década de 2010.
La firma dijo que los activos y estrategias alternativos con bajas correlaciones con los mercados tradicionales pueden ayudar a reducir el riesgo de la cartera sin renunciar a las ventajas. Destacó los activos digitales, los metales preciosos y las estrategias alternativas líquidas como fuentes potenciales de diversificación para los asesores.
BlackRock dijo que el ETF iShares Bitcoin Trust, que rastrea el precio de Bitcoin, ha mostrado una menor correlación con las acciones que las clases de activos tradicionales. El informe dice que la correlación de Bitcoin con el S&P 500 se mantuvo en 0,53 desde 2022 hasta el primer trimestre de 2026, mientras que la correlación del oro con las acciones fue de 0,19.
La firma también dijo que combinar oro y Bitcoin podría crear beneficios de diversificación más fuertes porque los dos activos han mostrado una baja correlación entre sí. El análisis de BlackRock encontró que Bitcoin y el oro tuvieron una correlación de 0,10 desde 2022 hasta el primer trimestre de 2026.
El informe amplía el marco más amplio de la cartera de Bitcoin de BlackRock. BlackRock ha dicho en el pasado que una asignación de Bitcoin del 1% al 2% puede ser razonable para los inversores en múltiples activos que creen que la adopción continuará y pueden tolerar fuertes caídas. La firma dijo que las asignaciones por encima de ese rango podrían aumentar drásticamente la contribución de Bitcoin al riesgo general de la cartera.
BlackRock también ha descrito a Bitcoin como un diversificador único porque sus impulsores de rendimiento a largo plazo difieren de los activos de riesgo tradicionales. La firma dijo que la trayectoria de adopción de Bitcoin puede estar ligada a preocupaciones sobre la estabilidad monetaria, la estabilidad geopolítica, la sostenibilidad fiscal de Estados Unidos y la estabilidad política.
El último informe dice que los modelos de asignación de objetivos con alternativas de BlackRock utilizan exposiciones al oro y Bitcoin, junto con alternativas líquidas, como diversificadores.
La firma dijo que la mayoría de las asignaciones alternativas se financian con renta fija, pero Bitcoin recibe un trato diferente debido a su mayor perfil de volatilidad. BlackRock dijo que Bitcoin se financia más adecuadamente con acciones y que una pequeña asignación puede ser de gran ayuda.
Bitcoin cayó un 2% en el día para cotizar cerca de $79,900 al momento de esta publicación, perdiendo impulso después de subir brevemente por encima de $82,000 el miércoles por la mañana. El retroceso se produjo cuando los mercados tradicionales también se relajaron después de un fuerte movimiento alcista durante el último mes.