Japón abre la puerta a la inversión minorista en criptomonedas a medida que las casas de bolsa crean fideicomisos internos
Japón se está preparando para hacer que la inversión en criptomonedas sea más fácil para la gente común a medida que algunas de las firmas de corretaje más grandes del país se mueven para lanzar fideicomisos de inversión en criptomonedas y productos negociados en bolsa.
SBI Securities y Rakuten Securities ya están desarrollando productos internos de criptoinversión, mientras que otras empresas financieras importantes están esperando que el gobierno finalice nuevas regulaciones.
La medida podría remodelar la forma en que los inversores minoristas en Japón acceden a activos digitales como Bitcoin y Ethereum, permitiéndoles invertir a través de cuentas de valores regulares en lugar de intercambios de cifrado.
¿Por qué las casas de bolsa japonesas se apresuran a invertir en criptofideicomisos?
11 importantes firmas de valores están considerando implementar fideicomisos de inversión en criptomonedas, una vez que se apruebe el marco legal, según una encuesta reciente realizada por la organización japonesa de medios financieros Nikkei.
Esas empresas incluyen Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities y Monex.
La Agencia de Servicios Financieros de Japón ha estado realizando una exploración preliminar sobre la posibilidad de permitir que las criptomonedas entren en el sistema de inversión formal regulado durante algún tiempo, y los planes para su implementación ahora están más cerca de concretarse.
La agencia está desarrollando cambios adicionales a las reglas que rigen los fideicomisos de inversión y los fondos cotizados en bolsa. La Autoridad actualizará la Orden de Ejecución en virtud de la Ley de Fideicomisos de Inversión para 2028 para reconocer las criptomonedas como activos que pueden considerarse inversiones y fondos de inversión.
El cambio es importante porque, en Japón, la compra de criptomonedas tradicionalmente requiere que los inversores registren cuentas criptográficas y administren billeteras digitales. Para la mayoría de las personas, especialmente los inversores de mayor edad y menos conocedores de la tecnología, todo este proceso ha sido difícil y arriesgado.
Con los fideicomisos de inversión en criptomonedas, las personas pueden comprar exposición a criptomonedas tal como lo hacen en cuentas de corretaje, de manera muy similar a comprar fondos de acciones o bonos.
Los analistas esperan que estas ventas expandan el mercado minorista en el sector criptográfico de Japón.
Los elementos clave del desarrollo de productos serán SBI Global Asset Management, una sección del Grupo SBI. Los planes del grupo incluyen la emisión de ETF y fideicomisos de inversión vinculados a criptomonedas de alta liquidez como Bitcoin y Ethereum.
Mientras tanto, Rakuten Securities está desarrollando productos a través del ecosistema del Grupo Rakuten a través de su Rakuten Investment Management.
La compañía tiene como objetivo colocar fideicomisos de inversión criptográfica en aplicaciones para teléfonos inteligentes y llegar a los usuarios minoristas que ya administran inversiones tradicionales en sus teléfonos.
¿Qué cambios están planeando los reguladores?
El gobierno de Japón también está preparando cambios legales más amplios para atraer aún más a los inversores en criptomonedas.
El 10 de abril, el gobierno aprobó un proyecto de ley que regularía formalmente las criptomonedas como productos financieros. Si se aprueba durante la actual sesión parlamentaria, las nuevas reglas serán aplicables en el año fiscal 2027.
Una parte importante de los cambios propuestos se refiere a la fiscalidad. Por ahora, las ganancias del comercio de criptomonedas en Japón están sujetas a tasas impositivas de hasta el 55%, según los ingresos. Los beneficios y pérdidas financieros de las inversiones en criptomonedas según las reformas propuestas podrían, en cambio, gravarse con una tasa fija del 20%, al igual que las acciones y los bonos.
Según los observadores de la industria, eliminaría una de las principales barreras para que los inversores tradicionales ingresen al mercado de las criptomonedas.
Japón ha sido considerado durante mucho tiempo como uno de los mercados criptográficos más regulados del mundo, pero los elevados impuestos han empujado a los comerciantes hacia plataformas en países distantes.
La ley revisada también reforzaría las medidas de protección de los inversores. También hay planes para endurecer las reglas que rigen cómo se administran los activos y se protege la seguridad, luego de años de hackeos de intercambios de alto perfil.
Los bancos fiduciarios y las instituciones financieras que manejan criptomonedas serían objeto de un escrutinio más detenido y enfrentarían requisitos operativos más estrictos.
Los intereses financieros ya se están preparando. SMBC Group ha creado un grupo de trabajo entre grupos para estudiar los productos de inversión en criptomonedas. Asset Management One, una unidad de Mizuho Financial Group, también lanzó su investigación en el mercado.
¿Cómo se compara Japón con los mercados criptográficos globales?
El impulso de Japón hacia productos de inversión criptográficos regulados sigue desarrollos similares en otros mercados importantes.
La capitalización del mercado mundial de criptomonedas se situaba en unos 2,55 billones de dólares a finales de abril, lo que demuestra que los activos digitales siguen siendo una parte importante de las finanzas mundiales a pesar de la volatilidad del mercado.
En Estados Unidos, los ETF de Bitcoin al contado comenzaron a cotizar en 2024 tras la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Esos productos atrajeron miles de millones de dólares en entradas y ayudaron a impulsar una adopción institucional más amplia de las inversiones en criptomonedas.
Ya hay ETF criptográficos similares disponibles en países como Canadá, Hong Kong y Australia.