Jim Cramer: Las limitaciones de la oferta triunfan sobre las ganancias en el nuevo libro de estrategias de acciones tecnológicas

Según Jim Cramer, el manual para invertir con éxito en acciones tecnológicas ha cambiado fundamentalmente. Entregar informes de ganancias impresionantes utilizados para garantizar la apreciación de las acciones. El mercado actual exige algo diferente: escasez. "Simplemente superar las estimaciones y aumentar la orientación ya no es suficiente", explicó Cramer en su programa Mad Money. "Los inversores están a la caza de la escasez; sin ella, sus acciones se enfrentan a una batalla cuesta arriba". Cuando llegó el miércoles, cuatro potencias tecnológicas (Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft) dieron a conocer su desempeño trimestral. A pesar de los sólidos fundamentos, la mitad vio caer sus acciones en las operaciones extendidas. Alphabet Inc. y GOOGL Meta lograron una aceleración de los ingresos no vista en media década. Sin embargo, las acciones cayeron a medida que Wall Street se obsesionaba con los crecientes compromisos de gasto. Las empresas que superaron cuellos de botella en la producción experimentaron resultados dramáticamente diferentes. Las acciones de Seagate subieron después de que la gerencia destacó la disponibilidad limitada de equipos de almacenamiento de datos relacionada con los crecientes requisitos de los centros de datos. Según Cramer, el fabricante "se enfrenta a una demanda abrumadora que simplemente no puede satisfacer". Bloom Energy también experimentó ganancias significativas. Los sistemas energéticos de la empresa, cada vez más esenciales para las operaciones de los centros de datos, enfrentan limitaciones de suministro. Cramer lo identificó como una de sus propiedades preferidas. NXP Semiconductors experimentó un repunte inesperado impulsado por la escasez de chips para automóviles, un cambio dramático para un segmento que anteriormente estaba en dificultades. Cramer captó la transformación del mercado de manera concisa. “Paradójicamente, la tecnología más novedosa de hoy es la tecnología de ayer”, observó. "La capacidad de producción desapareció y luego la demanda regresó repentinamente". El principio subyacente recompensa a las empresas con capacidades de producción limitadas y una visibilidad clara de la demanda sobre las empresas que ofrecen un crecimiento rápido sin dinámicas de escasez. Este patrón se alinea con el impulso más amplio del sector de semiconductores de abril. El índice PHLX Semiconductor (SOX) se disparó aproximadamente un 35% desde el 1 de abril hasta el 24 de abril, pasando de 7.802 a un máximo de 10.513. Una corrección posterior recortó aproximadamente un 4,5% desde esos máximos. Cramer destacó que los fabricantes de chips experimentaron en abril su segundo mes más fuerte registrado. El único desempeño superior se produjo en 2000, inmediatamente antes del colapso de las puntocom. Aunque evitó el pesimismo absoluto, destacó la importancia de una gestión prudente de las posiciones. Su guía: reducir la exposición a las empresas de mejor desempeño luego de avances sustanciales, pero resistirse a la liquidación total. "La codicia destruye las carteras", advirtió. Sugirió que un período de consolidación saludable podría crear puntos de entrada atractivos. Hizo referencia a POET Technologies como ejemplo de advertencia. Después de un ascenso parabólico, la acción cedió la mitad de su valor de mercado dentro de las 24 horas posteriores a una importante cancelación de contrato. A finales de abril, las acciones cotizaban casi un 54% por debajo de su máximo del 23 de abril de 2026. Cramer señaló que la prima sustancial del índice SOX con respecto a su promedio móvil de 200 días justifica la vigilancia, aunque se abstuvo de declarar un techo definitivo del mercado.