En junio se produce una turbulencia en el mercado de las criptomonedas: una estrella de DeFi surge mientras sus pares luchan
La primera semana de junio ha dividido a DeFi en dos. Los flujos de ballenas, el valor total bloqueado y los fuertes movimientos de precios apuntan a tres tokens DeFi y sus respectivos proyectos a tener en cuenta, donde uno se está calentando y dos están sangrando.
Esta vez, la señal de dinero inteligente y la acción del precio coinciden en su mayoría.
Hiperlíquido ($HYPE)
Hyperliquid es el claro ganador de la semana. $HYPE ha subido aproximadamente un 17% en siete días y aproximadamente un 51% durante el último mes, incluso después de un retroceso del 8% en las últimas 24 horas.
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Los flujos de ballenas explican la fuerza. Las carteras nuevas agregaron $24,4 millones, corriendo 3,4 veces su ritmo normal, y alrededor de $2,5 millones en $HYPE abandonaron los intercambios. Las monedas que salen de los intercambios generalmente indican que los poseedores se instalan en lugar de prepararse para vender.
$HYPE, uno de los principales tokens DeFi: Nansen Data
Los fundamentos coinciden. El valor total hiperlíquido bloqueado (TVL), el valor en dólares de los activos depositados en un protocolo, aumentó de unos 5.520 millones de dólares a finales de mayo a unos 5.880 millones de dólares en la actualidad.
DeFi hiperlíquido: DeFiLlama
Las ballenas obtuvieron alrededor de 2,7 millones de dólares y Arthur Hayes estuvo entre los vendedores. Dado que el TVL sigue aumentando, eso se interpreta como una toma de ganancias dentro de una racha fuerte en lugar de un máximo.
Aeródromo ($AERO)
Aerodrome, el intercambio descentralizado más grande de la Base, es la imagen especular. $AERO, su token DeFi, cayó un 6,85% en el día y aproximadamente un 22% durante el último mes.
Los flujos de ballenas son más mixtos que limpios. Las carteras nuevas agregaron alrededor de 17,3 millones de dólares, pero eso estuvo por debajo de su ritmo habitual, mientras que los principales beneficiarios recortaron aproximadamente 222.000 dólares. La señal más importante es la acumulación de depósitos en divisas, lo que a menudo apunta a una presión de venta en el futuro.
Flujos de ballenas en el aeródromo: datos de Nansen
La tendencia también se manifiesta en los fundamentos. Aerodrome TVL ha pasado de unos 501 millones de dólares en enero a unos 312 millones de dólares ahora.
Actividad DeFi en el aeródromo: DeFiLlama
Los incentivos anualizados cercanos a los 165 millones de dólares también superan los ingresos de unos 52 millones de dólares, por lo que el protocolo paga más de lo que gana.
Júpiter ($JUP)
Júpiter es el caso más interesante, porque el proyecto y uno de sus tokens principales van en direcciones diferentes. $JUP, el token de gobernanza, cayó alrededor de un 15% en 24 horas. Sin embargo, el protocolo en sí está creciendo. El TVL ha aumentado de unos 2.340 millones de dólares en abril a 2.510 millones de dólares, sin gasto en incentivos.
Júpiter TVL: DeFiLlama
La venta se concentra en $JLP, un token DeFi separado que representa una parte del fondo de liquidez de Jupiter Perps. Los titulares de $JLP depositan una cesta de activos y actúan como casa frente a los comerciantes perpetuos.
Obtienen la mayor parte de las tarifas de los delincuentes, pero absorben el riesgo de mercado del grupo. Las ballenas salieron del $JLP a 14,7 veces su ritmo normal, enviando una parte de 24,9 millones de dólares a los intercambios.
Júpiter perpetra flujos de ballenas: datos de Nansen
Aquí está el vínculo entre los dos. $JLP y $JUP son tokens de Júpiter, pero realizan trabajos diferentes. $JLP financia el intercambio de delincuentes y $JUP vive de las tarifas que genera el intercambio. Entonces, el dinero que huye del $JLP y el precio del $JUP están conectados en la fuente.
Cuando las ballenas sacan 24,9 millones de dólares del JLP, se están alejando del mayor motor de comisiones de Júpiter.
Menos patrocinadores significan un motor más débil, y un motor más débil significa tarifas más bajas para $JUP. Entonces, la salida de $JLP y la caída del 15% de $JUP apuntan de la misma manera. Son una historia sobre Júpiter, no dos.
Las cifras de tarifas y TVL todavía parecen saludables por ahora. Pero si la salida de $JLP sigue tan caliente, las tarifas detrás de $JUP serán las próximas en debilitarse.