Kaiko señala una posible carrera delantera antes de las listas de tokens de Robinhood
El interés abierto en los mercados de futuros perpetuos y los patrones de negociación en cadena sugieren que algunos comerciantes pueden haberse posicionado antes de los anuncios de cotización de criptomonedas de Robinhood, según un informe del lunes del proveedor de análisis Kaiko.
Uno de los ejemplos más claros fue la dirección de billetera '0xa1E', que según Kaiko abrió una posición larga en Lighter ($LIT) en el intercambio descentralizado Hyperliquid a las 11:05 am UTC del 15 de enero, aproximadamente una hora antes de que Robinhood anunciara la cotización del token a las 12:12 pm. La billetera cerró la posición a la 1:00 pm, poco después del anuncio.
Kaiko dijo que la misma dirección abrió más tarde una posición corta en un contrato perpetuo vinculado a HOOD el 28 de abril, horas antes de que Robinhood informara ingresos del primer trimestre que no cumplieron con las expectativas de los analistas. El operador cerró el corto ese mismo día después de que HOOD bajara.
Los patrones comerciales plantean dudas sobre si algunos participantes del mercado tenían acceso a información de cotización no pública o habían desarrollado un método confiable para detectar señales públicas antes de los anuncios. Kaiko también dijo que los operadores sofisticados pueden haber estado reaccionando a los picos de las tasas de financiación, aumentos de volumen y cambios en el interés abierto en lugar de información privilegiada.
Muchas otras billeteras hicieron movimientos similares justo antes de que se hiciera pública una cotización, lo que plantea la cuestión de si "más de un participante tuvo acceso a la misma información antes del anuncio", escribió Laurens Fraussen, analista de investigación de Kaiko.
Precio de negociación de $LIT, tiempo de cotización, minuto a minuto. Fuente: Kaiko
Los datos hiperlíquidos apuntan a transacciones inusuales previas a la cotización
Kaiko señaló múltiples listados de criptomonedas que llevaron a un aumento en las tasas de interés abierto y de financiación justo antes de los anuncios de listado público de Robinhood, incluidos Zcash ($ZEC), Synthetix ($SNX) y los tokens Near Protocol (NEAR), entre otros activos.
Variación de precios por hora antes de los anuncios de cotización de Robinhood para $LIT, $SNX y $ZEC. Fuente: Kaiko
Los tres tokens registraron una variación de precios previa al anuncio, y cada moneda promedió rendimientos anormales en las horas previas y posteriores al anuncio de cotización, explica el informe.
Si bien los datos plantean signos de posible actividad interna, también pueden indicar que algunos de los traders más inteligentes se están posicionando en función de la financiación o aumentos de volumen, dijo Fraussen de Kaiko a Cointelegraph.
"Los operadores que saben cómo funciona la microestructura podrían haber notado los picos de financiación, el aumento de los volúmenes y los picos de interés abierto, y posicionarse en base a eso".
Aún así, las métricas de derivados muestran que este tipo de posicionamiento fue estadísticamente consistente y se repitió en múltiples listados de activos, lo que refleja un "acceso privilegiado a la cartera de listados de Robinhood" o una "metodología de vanguardia excepcionalmente confiable basada en señales públicas".