Un destacado experto abofetea un sorprendente pronóstico de 1.000 dólares sobre el gigante de semiconductores Micron, lo que genera ondas de choque en el mercado

Micron Technology atrajo significativamente la atención de los analistas de Wall Street el lunes, destacando que DA Davidson estableció un precio objetivo de $ 1,000 líder en la industria. Micron Technology, Inc., MU Gil Luria, analista de DA Davidson, lanzó la cobertura con una recomendación de Compra, sosteniendo que la inteligencia artificial representa un cambio de paradigma en el sector de la memoria que los mercados aún no han apreciado por completo. Su ambicioso objetivo de precio de 1.000 dólares sugiere aproximadamente un 91% de potencial alcista desde el último cierre de Micron en 524,56 dólares. El marco de valoración aplica un múltiplo de 10 veces a la proyección de ganancias de la empresa para el año fiscal 2030 de 139 dólares por acción, descontada hacia atrás tres años utilizando una tasa de descuento del 10%. La tesis central de Luria desafía la sabiduría convencional sobre la dinámica del mercado de la memoria. Los ciclos históricos presentaban límites de demanda predeterminados: la capacidad de producción en última instancia excedería las necesidades, comprimiendo los márgenes y poniendo fin a las fases de crecimiento. La revolución de la IA altera fundamentalmente este patrón. "Cada nueva implementación informática desbloquea nuevos casos de uso, creando una demanda incremental que no existía antes de que se construyera la infraestructura", explicó Luria. Destacó el surgimiento de asociaciones estratégicas ampliadas con clientes importantes como prueba de la transformación estructural de la industria. Micron reveló un contrato de suministro de cinco años en marzo, lo que marca el primer acuerdo de este tipo entre fabricantes de memorias. Según se informa, sus pares de la industria Samsung y SK Hynix están buscando acuerdos comparables con proveedores de nube a hiperescala. La memoria de gran ancho de banda representa la piedra angular de la trayectoria de expansión de Micron. El fabricante de semiconductores amplió su presencia en el mercado de HBM de aproximadamente el 5 % a lo largo de 2024 a aproximadamente el 21 % en el segundo trimestre de 2025, superando a Samsung para reclamar la segunda posición a nivel mundial. Luria enfatizó la ventaja del proceso de fabricación de Micron (mantener una ventaja de cuatro generaciones en tecnología DRAM y una ventaja de tres generaciones en NAND) como un beneficio de costos sostenido que los inversores pueden estar pasando por alto. "El mercado todavía está enmarcando el ciclo a través de la lente de crisis anteriores, lo que parece subestimar el entorno de demanda", afirmó. TD Cowen aumentó su precio objetivo de Micron a 660 dólares desde 550 dólares, manteniendo su postura de Compra. La firma de investigación indicó que los contratos de suministro a largo plazo emergentes presentan parámetros de margen bruto con pisos cercanos al 60% y techos que se acercan al rango alto del 80%. TD Cowen observó que el siguiente catalizador importante se centra en la sostenibilidad en lugar de las sorpresas en las ganancias, y que los requisitos de CPU impulsados ​​por inteligencia artificial general podrían extender las tendencias de la demanda de DRAM durante períodos prolongados. La firma anticipa que las ganancias por acción de Micron superarán las previsiones de consenso en aproximadamente un 20% en el trimestre de mayo (proyectando 23 dólares en comparación con la estimación de Street de 19 dólares) y en un 18% en el trimestre de agosto a 27 dólares frente al consenso de 23 dólares. El pronóstico de EPS para el calendario 2027 de TD Cowen se sitúa en 110 dólares, modestamente por encima del consenso de Street de 106 dólares. La firma de investigación reconoció posibles desafíos a corto plazo en la segunda mitad del año, observando que los cambios de márgenes brutos elevados a márgenes brutos reducidos tradicionalmente han presionado a las acciones. El actual margen de beneficio bruto de Micron mide el 58,44% durante los últimos doce meses, con las acciones cotizando a una relación precio-beneficio de 23,42. Melius Research lanzó recientemente cobertura con una calificación de Compra y un precio objetivo de $700, proyectando un potencial de apreciación del 41%. Las acciones de Micron cotizaron a 495 dólares el lunes, cayendo aproximadamente un 5,6% durante la sesión.