Un importante jugador de criptomonedas amplía su cartera con la compra de 500 millones de dólares de la plataforma de comercio Bitnomial
La empresa matriz del criptoexchange Kraken acordó adquirir la plataforma de derivados de activos digitales Bitnomial por hasta 550 millones de dólares, en una transacción en efectivo y acciones que valora la empresa en 20 mil millones de dólares, dijo Payward en un comunicado de prensa compartido exclusivamente con CoinDesk.
Bitnomial, fundada hace más de una década, es la primera plataforma criptonativa que garantiza las tres licencias necesarias para operar un negocio de derivados completo a nivel nacional. Tiene aprobaciones para operar un mercado de contratos designado, una organización de compensación de derivados y un comerciante de comisiones de futuros. La adquisición efectivamente acorta años de desarrollo regulatorio para Payward a medida que expande su presencia en EE. UU.
"La forma de un mercado está determinada por su infraestructura de compensación, no por su interfaz", dijo el codirector ejecutivo de Payward, Arjun Sethi, señalando las capacidades de liquidación cripto-nativa, garantía y negociación 24 horas al día, 7 días a la semana de Bitnomial como núcleo de la estrategia.
La actividad de transacciones en el sector de las criptomonedas ha comenzado a recuperarse después de una recesión prolongada, a medida que las empresas buscan consolidar capacidades y apuntalar la infraestructura luego de años de volatilidad del mercado y escrutinio regulatorio.
Los actores más grandes y mejor capitalizados apuntan cada vez más a adquisiciones que llenen vacíos estratégicos como custodia, derivados o cumplimiento, en lugar de perseguir el crecimiento a cualquier costo. Al mismo tiempo, las valoraciones deprimidas han creado oportunidades para los compradores, mientras que las nuevas empresas más pequeñas que enfrentan limitaciones de financiamiento están más abiertas a ser adquiridas, preparando el escenario para una fase más pragmática de consolidación de la industria.
Ampliando
Kraken ha estado creciendo antes de su oferta pública inicial (IPO) planificada. Payward dijo que presentó de forma confidencial un borrador S-1 a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos el 19 de noviembre del año pasado.
Sin embargo, CoinDesk informó el mes pasado que la empresa había suspendido sus planes de IPO debido a las difíciles condiciones del mercado. Según las fuentes, la empresa todavía está considerando una oferta pública inicial, pero probablemente no hasta que mejoren las condiciones del mercado.
En los últimos años, Kraken ha seguido una estrategia de fusiones y adquisiciones relativamente específica pero cada vez más estratégica, centrada en expandirse más allá del puro comercio de criptomonedas hacia una infraestructura de derivados y múltiples activos.
La transacción más importante fue la adquisición de NinjaTrader por 1.500 millones de dólares en 2025, una plataforma de futuros minorista con sede en EE. UU. y FCM registrada en la CFTC, lo que marcó el acuerdo más grande jamás realizado entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas y le dio a Kraken una posición directa en los mercados de derivados de EE. UU. y una gran base de comerciantes de futuros.
Antes de eso, Kraken ejecutó adquisiciones más pequeñas, como BCM en 2023, y otras compras de plataformas o intercambios, incluida la posterior adquisición de Small Exchange, con el objetivo de desarrollar sus derivados y capacidades institucionales.
En general, la actividad comercial de Kraken indica una estrategia clara. Utilizar fusiones y adquisiciones para adquirir licencias regulatorias, infraestructura comercial y bases de usuarios que le ayuden a evolucionar hacia una plataforma comercial de múltiples activos más amplia, de nivel institucional, que abarque los mercados criptográficos y tradicionales.
negocio de derivados
La plataforma combinada integrará la infraestructura regulada de Bitnomial con la distribución global y la liquidez de Payward en marcas como Kraken y NinjaTrader. Se espera que las ofertas iniciales incluyan margen al contado, futuros perpetuos y opciones para clientes estadounidenses bajo la supervisión de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.
Payward ha estado desarrollando su negocio de derivados a nivel mundial, adquiriendo una plataforma de futuros criptográficos en el Reino Unido en 2019 y lanzando una oferta en la UE en 2025. Con Bitnomial, ahora agrega una pila estadounidense totalmente regulada.
El acuerdo también amplía Payward Services, el brazo de infraestructura B2B de la empresa, que permite a bancos, fintechs y casas de bolsa acceder a derivados estadounidenses regulados a través de una única integración API.
Se espera que la transacción, que cubre el 100% del capital de Bitnomial, se cierre en la primera mitad de 2026, en espera de las condiciones habituales y las presentaciones regulatorias.
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