Se desató el caos en el mercado cuando los valores en alza obligaron a los operadores bajistas a recomprar

Las presiones cortas se encuentran entre los sucesos más rápidos y volátiles en los mercados de valores. Las valoraciones de las acciones pueden multiplicarse en cuestión de días (a veces en cuestión de horas) a medida que los participantes del mercado luchan por cerrar posiciones perdedoras. Comprender este concepto requiere comprender los fundamentos de las ventas en corto. Los comerciantes toman prestadas acciones y las venden inmediatamente, anticipando que podrán recomprarlas a precios más bajos más adelante. Cuando los valores de las acciones suben en lugar de bajar, las pérdidas se acumulan rápidamente. Cuando una acción muy en corto comienza a apreciarse, los vendedores en corto experimentan una presión creciente para cerrar sus posiciones. El cierre requiere recomprar las acciones. Esta actividad de compra hace subir los precios, lo que provoca la salida de más vendedores en corto. El proceso se refuerza a sí mismo. Por lo general, tres elementos se alinean antes de que se materialice una contracción. En primer lugar, una parte sustancial de las acciones negociables se han vendido al descubierto. En segundo lugar, la disponibilidad de acciones para negociar sigue siendo limitada. En tercer lugar, un catalizador desencadena una actividad de compra concentrada, ya sea informes de ganancias sólidos, acontecimientos positivos o una creciente participación de los inversores minoristas. GameStop se erige como la contracción corta más destacada en la historia contemporánea del mercado estadounidense. A principios de 2021, el minorista de videojuegos enfrentó un interés corto excepcionalmente alto. Los inversores minoristas que se congregaban en Reddit y plataformas similares comenzaron a acumular acciones y opciones de compra de forma agresiva. A medida que las valoraciones subieron, los fondos de cobertura y los vendedores en corto institucionales se enfrentaron a cierres obligatorios de posiciones. Esta compra forzada intensificó el repunte. Las acciones de GameStop se dispararon de aproximadamente 20 dólares a casi 500 dólares en unas semanas. El episodio captó la atención de agencias reguladoras, funcionarios gubernamentales y medios de noticias financieras de todo el mundo. Varios fondos de cobertura destacados revelaron pérdidas significativas. AMC Entertainment sufrió una contracción similar durante el mismo período de tiempo. El operador de cines tenía numerosos inversores apostando por su caída. Los comerciantes minoristas respondieron agresivamente, y la resultante contracción corta impulsó las acciones dramáticamente al alza. Bed Bath & Beyond también sufrió una contracción durante su era de stock de memes. La acción exhibió movimientos sustanciales impulsados ​​por el sentimiento minorista más que por el desempeño operativo. Carvana fue testigo de fuertes repuntes cuando los vendedores en corto se vieron sorprendidos por la presión de compra de los comerciantes que anticipaban una recuperación del negocio. Beyond Meat poseía una flotación restringida después de su oferta pública inicial, lo que la hacía particularmente susceptible a los rápidos movimientos de precios debido a los cambios en la demanda. Los vendedores en corto posicionados en su contra experimentaron esta vulnerabilidad de primera mano. No todos los aumentos de las acciones muy en corto constituyen una contracción. Algunas acciones simplemente se recuperan al mejorar los fundamentos empresariales. Otros reciben impulso de los operadores a corto plazo antes de retirarse una vez que se disipa el impulso de compra. Las restricciones breves pueden generar beneficios sustanciales, pero siguen siendo muy impredecibles. Las valoraciones pueden subir mucho más allá de las valoraciones empresariales razonables y luego revertirse bruscamente. Los participantes que entran tarde en posiciones suelen sufrir pérdidas considerables. GameStop y AMC siguen siendo ejemplos definitivos de Estados Unidos que ilustran cómo la coordinación del comercio minorista, la influencia de las redes sociales y el elevado interés a corto plazo pueden impulsar las acciones mucho más allá de las expectativas de los analistas. Descubra acciones de alto rendimiento en inteligencia artificial, criptomonedas y tecnología con análisis de expertos.