Las acciones de Marvell Technology (MRVL) se desploman un 7%: ¿es ahora el momento de comprar?

Marvell Technology (MRVL) experimentó una fuerte caída intradía del 7% el jueves, cayendo a un mínimo de sesión de 158,55 dólares desde el precio de cierre del miércoles de 172,15 dólares. La actividad comercial aumentó con aproximadamente 23 millones de acciones intercambiadas, lo que representa un aumento del 12% sobre el volumen típico. Marvell Technology, Inc., MRVL El retroceso marca un cambio significativo para lo que ha sido uno de los sectores con desempeño más impresionante del sector de semiconductores este año. A pesar de la caída del jueves, el MRVL sigue aumentando más del 102% en el año, y abril contribuyó con una asombrosa ganancia del 67%. La acción recientemente alcanzó un máximo de 175,79 dólares, lo que representa un aumento de más del 100% desde el rango superior de 70 dólares donde cotizaba en febrero. Tres acontecimientos importantes impulsaron el extraordinario ascenso: informes sobre un compromiso de inversión de 2 mil millones de dólares por parte de Nvidia, especulaciones sobre una asociación de chips personalizados con Alphabet y la adquisición estratégica de Celestial AI para fortalecer la tecnología de interconexión óptica. Estas iniciativas han establecido a Marvell como un proveedor fundamental en el ecosistema de infraestructura de IA, y las operaciones del centro de datos ahora representan el 73% de los ingresos totales. El desempeño de la compañía en el tercer trimestre del año fiscal 2026 fue impresionante según las métricas tradicionales. Los ingresos alcanzaron un máximo histórico de 2.070 millones de dólares, lo que supone una expansión interanual del 37 %. Los ingresos de los centros de datos aumentaron un 38%, la infraestructura de los operadores aumentó un 98% y las redes empresariales aumentaron un 57%. Las ganancias por acción de 0,80 dólares superaron la estimación del consenso de 0,79 dólares. Para el cuarto trimestre, la dirección proyectó 2200 millones de dólares en ingresos con una previsión de BPA de 0,79 dólares, manteniendo las proyecciones de crecimiento para todo el año por encima del 40%. El director ejecutivo Matt Murphy enfatizó que las previsiones de crecimiento de los ingresos del centro de datos para el próximo año fiscal en realidad se habían revisado al alza. La compañía también reveló más de 50 compromisos activos de diseño de IA personalizados que abarcan a más de 10 clientes, con una capacidad de producción de obleas de tres nanómetros ya asegurada. A pesar del desempeño operativo, las preocupaciones sobre la valoración se han intensificado. MRVL actualmente tiene un múltiplo precio-beneficio futuro de aproximadamente 43 y una relación precio-ventas cercana a 18. Según los cálculos de GuruFocus, el valor intrínseco de la empresa cae más cerca de 101 dólares, lo que sugiere que las acciones cotizan a más del 60% por encima del valor razonable. El precio objetivo de consenso de Wall Street oscila entre 125 y 130 dólares, lo que implica aproximadamente un 24% de caída respecto de los niveles comerciales recientes. Entre los 43 analistas que siguen a MRVL, si bien la mayoría mantiene recomendaciones de compra, un número creciente ha cambiado silenciosamente a calificaciones neutrales a medida que se ha ampliado la desconexión entre el precio y el objetivo. Royal Bank of Canada reafirmó su designación de “rendimiento superior” con un precio objetivo de 170 dólares a finales de abril. Por el contrario, TD Cowen ha mantenido una calificación de "mantener" con un objetivo de 90 dólares establecido a principios de este año. Los patrones de transacciones internas han atraído el escrutinio de los inversores. El director ejecutivo Matthew Murphy se deshizo de 30.000 acciones a aproximadamente 98,70 dólares por acción a finales de marzo. El vicepresidente ejecutivo, Mark Casper, se deshizo de alrededor de 10.854 acciones a 107,01 dólares a principios de abril. Las ventas totales de información privilegiada durante los últimos 90 días han superado los 26 millones de dólares, sin que se haya registrado ninguna actividad de compra correspondiente. Para agregar complejidad a la narrativa, POET Technologies reveló recientemente una cancelación de orden relacionada con la transacción Celestial AI de Marvell, lo que generó preguntas sobre la ejecución de la integración. Dos próximos eventos brindarán información crítica sobre la trayectoria de la empresa. Está previsto que Marvell anuncie los resultados del primer trimestre del año fiscal 2027 el 27 de mayo, seguido de una presentación personalizada para inversores en silicio el 17 de junio. Estos hitos servirán como pruebas importantes para determinar si el impulso impulsado por la IA está generando el rendimiento fundamental necesario para respaldar los múltiplos de valoración actuales. Los indicadores técnicos muestran que el promedio móvil de 50 días de la acción se sitúa en 112,35 dólares, con el promedio móvil de 200 días en aproximadamente 94,55 dólares, ambos significativamente por debajo de los niveles de precios actuales.