Micron (MU) y Sandisk aumentan ante los temores de huelga de Samsung y la escasez de suministro de chips de memoria

Las acciones de Micron avanzaron durante la sesión previa a la comercialización del miércoles a medida que se intensificaron las preocupaciones sobre una posible acción laboral en Samsung que podría afectar aún más la disponibilidad global de chips de memoria. Las acciones de Micron Technology, Inc. y MU Sandisk también subieron mientras los participantes del mercado asimilaban la noticia de que las negociaciones entre Samsung y su sindicato de trabajadores habían llegado a un punto muerto. Los empleados de Samsung están presionando para que se aumenten las bonificaciones de participación en las ganancias. Los representantes sindicales están trabajando para eliminar los obstáculos legales antes de iniciar un paro laboral integral programado del 21 de mayo al 7 de junio. Los analistas de Jefferies proyectan que una huelga de este tipo podría reducir la fabricación mundial de chips de memoria en aproximadamente un 3%. Esta posible interrupción del suministro surge en un momento en que la disponibilidad de chips de memoria ya está bajo presión debido a la creciente demanda de aplicaciones de inteligencia artificial. Micron se ha convertido en un gran ganador de la expansión de la infraestructura de IA, especialmente con sus ofertas de memoria de gran ancho de banda que impulsan plataformas de IA de vanguardia. Según declaraciones recientes de ejecutivos de la compañía, los clientes han reservado la capacidad completa de producción de memoria de alto ancho de banda de Micron para 2026. Los participantes del mercado han hecho subir significativamente el precio de las acciones de Micron durante el año pasado a medida que el desempeño financiero se disparó. Las acciones de Micron han subido más del 800% durante el período de 12 meses anterior y recientemente cruzaron el umbral de los 800 dólares por primera vez en su historia. Los ingresos de la empresa casi se triplicaron anualmente, pasando de 8.000 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2025 a 23.800 millones de dólares en 2026. Micron se encuentra entre un grupo selecto de fabricantes con capacidad para producir chips de memoria sofisticados de gran ancho de banda, esenciales para los centros de datos centrados en la IA. Sandisk también puede obtener ganancias si Samsung sufre interrupciones en la fabricación, dado que ambas empresas operan en el segmento de memoria flash NAND. El fabricante de chips SK Hynix, con sede en Corea del Sur, experimentó ganancias en los mercados nacionales después de que surgieran noticias sobre las infructuosas negociaciones sindicales en Samsung. La sustancial apreciación del precio de Micron ha generado una discusión entre los analistas del mercado sobre si el valor de las acciones se ha extendido demasiado. El múltiplo precio-beneficio de la compañía ha alcanzado aproximadamente 35, superando su promedio histórico de cinco años. Algunos participantes del mercado actúan con cautela debido a la tendencia histórica de la industria de los chips de memoria hacia la volatilidad cíclica. Sin embargo, los analistas optimistas destacan la relación precio-beneficio a plazo de Micron de 7,6 y la relación PEG de 0,26 como prueba de que la acción mantiene métricas de valoración atractivas. Los analistas sostienen además que la demanda impulsada por la IA puede mantener los precios de los chips de memoria y la dinámica de la oferta en niveles elevados en comparación con los patrones históricos. El liderazgo de la empresa ha caracterizado la dinámica actual del mercado como un “superciclo” impulsado por la inversión en infraestructura de IA. Es probable que los observadores del mercado sigan la evolución de las discusiones laborales de Samsung, los requisitos de los servidores de IA y las tendencias de precios de los chips de memoria en las próximas semanas.