Morgan Stanley y Galaxy Digital ofrecen criptomone...

Morgan Stanley Wealth Management y Galaxy Digital acaban de lanzar una asociación de referencia que permite a los clientes calificados prestar sus criptoactivos para usarlos como garantía a cambio de recibir acciones de productos cripto negociados al contado.

Este acuerdo está diseñado para inversores adinerados que desean fusionar sus activos digitales en carteras de corretaje tradicionales. Según el comunicado de prensa de Morgan Stanley (NYSE: MS), los clientes pueden prestar Bitcoin, Ethereum o Solana a Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), quien luego trabajaría con un participante autorizado para entregar las acciones de ETP correspondientes directamente en la cuenta del cliente.

Galaxy Digital también está reduciendo su mínimo de transacciones de $25 millones a $5 millones para clientes referidos a través de Morgan Stanley, y ambas firmas esperan que los tiempos de incorporación se reduzcan hasta en un 75%, en comparación con el período de incorporación actual que puede durar más de cuatro semanas.

Alison Nest, directora de productos de soluciones de inversión de Morgan Stanley Wealth Management, también afirmó que "este acuerdo de referencia es un gran paso para unir las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas".

¿Cómo funcionará la asociación entre Morgan Stanley y Galaxy Digital?

Según el comunicado de prensa, Morgan Stanley no ejecuta las transacciones por sí mismo. En cambio, remite a los clientes a Galaxy Digital de forma no solicitada para su incorporación y ejecución. Galaxy conserva la responsabilidad de todas las decisiones sobre la cuenta y Morgan Stanley no recibe compensación por estas referencias.

Las tarifas reveladas por Galaxy por el servicio oscilan entre 15 y 25 puntos básicos, dependiendo de la transacción específica.

Las acciones de ETP proporcionadas en esta asociación pueden incluir Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), administrado por Morgan Stanley Investment Management. Una vez que estas acciones se depositan en la cuenta de corretaje de un cliente, poseen margen y funcionalidad de préstamo, lo que permite a los clientes utilizarlas como garantía dentro de sus carteras tradicionales.

Zane Glauber, director global de distribución de Galaxy, compartió que "los mínimos reducidos y la incorporación más rápida están diseñados para facilitar a los clientes la integración de activos digitales junto con las inversiones tradicionales".

El impulso criptográfico más amplio de Morgan Stanley

La referencia de Galaxy es la última de una serie de iniciativas criptográficas de Morgan Stanley. El banco comenzó a ofrecer a sus clientes adinerados exposición a Bitcoin a través de fondos Galaxy Digital en 2021. Sin embargo, más recientemente, Morgan Stanley presentó una solicitud ante la SEC para presentar sus propios fondos cotizados en bolsa de Bitcoin y Solana, nombrando a Coinbase y BNY Mellon como custodios del fideicomiso de Bitcoin propuesto, como informó anteriormente Cryptopolitan.

Morgan Stanley también solicitó un estatuto bancario fiduciario nacional de novo de la Oficina del Contralor de Moneda para establecer el "Morgan Stanley Digital Trust". La medida permitiría al banco proporcionar servicios de custodia directa para activos digitales, colocándolo en la misma categoría que empresas cripto-nativas como Coinbase, Crypto.com y BitGo que han buscado u obtenido aprobaciones regulatorias similares.

El momento de esta expansión también es interesante, ya que Morgan Stanley está aumentando su oferta de criptomonedas mientras que la mayoría de los ETF de Bitcoin al contado se enfrentan al agotamiento de sus activos.

Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. experimentaron 13 días consecutivos de salidas hasta el miércoles, perdiendo aproximadamente 4.400 millones de dólares desde mediados de mayo. Esa racha terminó el jueves cuando BlackRock y Morgan Stanley cancelaron los retiros y arrastraron el flujo a una entrada neta de 3,05 millones de dólares.

Según datos de SoSoValue, el IBIT de BlackRock atrajo 47,66 millones de dólares en entradas el jueves, incluso mientras otros fondos (incluidos el FBTC de Fidelity, el BITB de Bitwise y el ARKB de Ark) continuaron experimentando salidas.

Morgan Stanley ahora se une a BlackRock como uno de los pocos emisores que registran flujos positivos durante el éxodo más amplio, como informó anteriormente Cryptopolitan.

Citi dijo a sus clientes esta semana que los flujos hacia los ETF de Bitcoin al contado representan aproximadamente el 45% de los movimientos semanales de precios en BTC, destacándolos como la métrica más efectiva para rastrear la adopción de los inversores.

¿Cómo funcionará el impulso criptográfico de Morgan Stanley?

El modelo de referencia de Morgan Stanley le permite evitar el manejo directo de criptomonedas, lo que le permite al banco colorear dentro de las líneas y al mismo tiempo permite a los clientes acceder a ETP criptográficos.

Queda por ver si esta estrategia atraerá un volumen significativo con un mínimo de 5 millones de dólares.

A pesar de esta iniciativa, la SEC aún no ha otorgado la aprobación para que Morgan Stanley Bitcoin Trust o Solana Trust comiencen a operar. Además, debido a que Galaxy Digital actúa como intermediario, los clientes deben realizar su propia diligencia debida en la empresa no afiliada antes de continuar con el proceso.