Se revela un plan de recompra de deuda multimillonario que cita las ventas de activos de BTC como posible fuente de financiamiento
En un intento por reorganizar sus obligaciones de deuda, Strategy Inc. ha esbozado un plan para recomprar aproximadamente 1.500 millones de dólares de sus notas convertibles al 0%, cuyo coste final dependerá del rendimiento del precio de las acciones de la empresa. Este desarrollo también ha llamado la atención sobre las tenencias de bitcoins de la empresa, ya que la empresa considera varias opciones de financiación, incluida la posible venta de sus activos de criptomonedas.
Como se anunció el 15 de mayo, Strategy Inc. ha celebrado acuerdos privados para recomprar una parte sustancial de sus bonos sénior convertibles, que vencen en 2029. La transacción, que se espera finalice alrededor del 19 de mayo, se financiará mediante una combinación de reservas de efectivo, ingresos de la venta de valores y, posiblemente, la venta de bitcoin. La compañía ha estimado que el desembolso total de efectivo para la recompra será de alrededor de $1,38 mil millones de dólares, aunque esta cifra puede fluctuar según el precio de negociación de sus acciones ordinarias Clase A durante un período de medición predeterminado.
La recompra de estos pagarés convertibles es parte de los esfuerzos más amplios de Strategy para optimizar su estructura de capital, que ha evolucionado significativamente desde que la compañía emitió $3 mil millones en pagarés convertibles en noviembre de 2024 para financiar compras de bitcoins y otros fines corporativos. La decisión actual de retirar una parte de su deuda llega inmediatamente después de un primer trimestre desafiante, durante el cual Strategy informó una pérdida neta de $12,540 millones de dólares, en gran parte debido a pérdidas no realizadas asociadas con sus tenencias de bitcoins, que actualmente ascienden a 818,869 BTC.
La presentación de la compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) destaca la complejidad de su estrategia financiera, que abarca una gama de instrumentos de deuda convertibles, acciones preferentes y programas de emisión basados en el mercado. Este enfoque multifacético ha provocado un debate sobre la posible venta de bitcoins para respaldar los objetivos financieros de la empresa. Si bien el presidente ejecutivo Michael Saylor y el director ejecutivo Phong Le han sugerido que se podría considerar que las ventas de bitcoins pagan dividendos o mejoran el valor para los accionistas, el énfasis histórico de la compañía en retener sus tenencias de bitcoins sigue siendo un aspecto clave de su estrategia de tesorería.
A medida que Strategy navega por esta fase crítica de su desarrollo, los inversores y observadores de la industria seguirán de cerca la capacidad de la empresa para equilibrar sus obligaciones de deuda, sus requisitos de financiación y la gestión de la tesorería de bitcoins. La voluntad de la empresa de explorar diversas opciones de financiación, incluida la venta de bitcoins, subraya la naturaleza dinámica de su planificación financiera y su compromiso de mantener la flexibilidad frente a las condiciones cambiantes del mercado.