La nueva era en Berkshire registra una venta masiva de acciones por valor de 24 mil millones de dólares, a excepción de la empresa matriz de Google

Berkshire Hathaway experimentó una actividad de cartera sin precedentes durante el primer trimestre de 2026 bajo el nuevo director ejecutivo Greg Abel. La potencia inversora compró acciones por valor de 16.000 millones de dólares y desinvirtió 24.000 millones de dólares, manteniendo una valoración total de la cartera de acciones superior a los 300.000 millones de dólares. Abel asumió el cargo de director ejecutivo el 1 de enero de 2026, tras la transición de Warren Buffett del puesto operativo. Si bien Buffett continúa desempeñándose como presidente y mantiene influencia sobre la estrategia de inversión, Abel ahora dirige las operaciones diarias de la organización. La transacción más destacada del trimestre implicó una expansión significativa de la posición de Berkshire en Alphabet. La empresa aumentó su participación de 18 millones de acciones a 58 millones de acciones, elevando al gigante tecnológico a la quinta mayor inversión de Berkshire con un valor aproximado de 23 mil millones de dólares. Las acciones de Alphabet han subido un 25% en lo que va del año. Alphabet Inc., GOOGL Alphabet controla entre el 89% y el 93% de la actividad de búsqueda en Internet en todo el mundo durante los últimos diez años. El segmento Google Cloud de la compañía ha demostrado una sólida expansión, registrando un crecimiento de ingresos del 63 % año tras año con márgenes operativos en la nube que alcanzan el 33 %. Abel orquestó salidas completas de 16 participaciones a lo largo del trimestre. Los puestos que abandonaron incluían a Amazon, Visa, Mastercard, Domino's Pizza, UnitedHealth Group, Constellation Brands, Aon y Pool, entre muchos otros. Una parte sustancial de estas desinversiones se relaciona con la salida de Todd Combs, un veterano gestor de cartera de Berkshire que partió en diciembre hacia JPMorgan Chase. Según el análisis de Barron, las posiciones liquidadas anteriormente administradas por Combs totalizaron aproximadamente $14 mil millones, lo que representa aproximadamente el 5% de su cartera supervisada. La decisión de liquidar estas participaciones ha provocado un debate dentro de la comunidad inversora. Los críticos destacan que empresas como Visa y Mastercard representan negocios de alta calidad con perspectivas favorables. Por el contrario, algunos observadores del mercado sostienen que mantener posiciones sin su campeón original tiene poco sentido estratégico. La desinversión de 24 mil millones de dólares generó una obligación tributaria estimada de 2 mil millones de dólares para el trimestre. Berkshire ha mantenido la actividad de ventas netas durante 14 trimestres consecutivos, acumulando aproximadamente 195 mil millones de dólares en disposiciones netas agregadas. El indicador Buffett, que compara la capitalización total del mercado con el producto interno bruto, alcanzó recientemente un récord del 235%, significativamente por encima de su promedio histórico del 88%. Ted Weschler, el administrador de inversiones restante de Berkshire, ahora supervisa aproximadamente el 6% de la cartera total. Sus probables inversiones incluyen Davita, Sirius XM, Kroger y Capital One. La nueva participación de 3.000 millones de dólares en Delta Air Lines se atribuye ampliamente a Weschler, en consonancia con su autorización de inversión ampliada este año. Berkshire también adquirió una posición menor en Macy's, acumulando tres millones de acciones valoradas en aproximadamente 55 millones de dólares. Durante una aparición en CNBC el 31 de marzo, Buffett aludió a realizar “una pequeña compra”, lo que probablemente hace referencia a la transacción de Macy's. La importante cartera de bienes raíces de la cadena de grandes almacenes puede representar la principal atracción. Las reservas de efectivo de Berkshire actualmente suman 380 mil millones de dólares.