El fundador de Aave, StaniKulechov, anunció una propuesta para integrar operaciones de financiación de valores en la cadena de bloques a través de la próxima actualización de AaveV4, con el objetivo de reemplazar a los intermediarios existentes con liquidez compartida y liquidación transparente.
Arquitectura en cadena
El diseño de AaveV4 se dirige a tres segmentos principales: transacciones de repo, préstamos basados en valores y préstamos de valores. Kulechov sostiene que la infraestructura de moneda estable existente en el protocolo, anclada en GHO, que ya circula por la plataforma, proporciona capacidad suficiente para manejar los volúmenes proyectados.
Según el plan, la garantía se moverá a través de un único canal en cadena en lugar de quedar atrapada en acuerdos bilaterales, lo que reducirá las tarifas, los retrasos en la liquidación y la opacidad para los inversores.
Escala de la financiación tradicional de valores
EE.UU. Los mercados de repos generan aproximadamente 12,6 billones de dólares en exposiciones diarias, mientras que los préstamos de margen han alcanzado un máximo de 1,3 billones de dólares y los préstamos basados en valores de gestión patrimonial superan los 400.000 millones de dólares. Sólo el préstamo de valores mantiene alrededor de 4,6 billones de dólares en activos en préstamo y produjo 15 mil millones de dólares en ingresos en 2025.
A pesar de estas enormes cifras, menos de una fracción de la actividad actualmente se cruza con blockchain o ecosistemas criptográficos, lo que ofrece una oportunidad sustancial para la integración en cadena.
Perspectiva del inversor
El fondo de liquidez de Aave se acerca a los 23 mil millones de dólares, y el brazo de activos del mundo real de la plataforma, Aave Horizon, ya respalda préstamos respaldados por garantías tangibles. Al canalizar la financiación de valores hacia un marco descentralizado, los inversores podrían ganar exposición a un mercado tradicionalmente dominado por intermediarios.
Si tiene éxito, la iniciativa podría ampliar el atractivo del mercado de criptomonedas, ofreciendo nuevas fuentes de rendimiento y mejorando la dinámica de precios de los tokens relacionados con Aave a través de una mayor utilidad.