BlackRock Investment Institute ha publicado una guía que recomienda que los inversores institucionales asignen entre el 1 % y el 2 % de sus activos a Bitcoin, posicionando la criptomoneda como un componente viable de las carteras de activos múltiples.
Justificación detrás del rango de asignación
El rango sugerido indica confianza en la creciente adopción de asesores y, al mismo tiempo, establece un límite claro para la exposición. Una vez que Bitcoin ingresa a una cartera modelo, su ventaja está impulsada por el reequilibrio periódico, la colocación fiscalmente eficiente y, en algunos casos, préstamos garantizados que preservan la posición.
Cálculos de riesgos y dinámica de cartera
BlackRock mide la posición de Bitcoin por su impacto en la volatilidad general de la cartera, y observa que una asignación del 1 % agrega aproximadamente un 2 % al riesgo total, una asignación del 2 % contribuye aproximadamente al 5 % y una asignación del 4 % aumenta el riesgo a aproximadamente el 14 %.
Con una cobertura de Bitcoin del 2 %, el activo necesitaría apreciarse alrededor del 51,5 % mientras que el resto de la cartera se mantiene estable para subir hasta una ponderación del 3 %, y una ganancia de aproximadamente el 104 % para alcanzar una ponderación del 4 %; en cuyo punto, recortar de nuevo al 2 % requeriría vender casi la mitad de la participación.