Yield Basis anunció que el interés en su estrategia de rendimiento centrada en Bitcoin está aumentando, y Michael Egorov destacó la creciente demanda de soluciones que mantengan la exposición y al mismo tiempo generen ganancias criptográficas.
Desafíos de los inversores y crecimiento reciente
Los inversores en criptomonedas tradicionalmente se han enfrentado a una difícil elección entre obtener rendimiento y preservar la exposición pura a Bitcoin. Una variación del doble del precio de Bitcoin puede dejar a los proveedores de liquidez por detrás de los tenedores pasivos en aproximadamente un 5,7%, según datos de Yield Basis. Esta brecha de desempeño ha disuadido a muchos tenedores a largo plazo de comprometer capital en fondos de liquidez en cadena.
En la última quincena, los depósitos en la nueva estrategia de Yield Basis aumentaron de 1,7 millones de crvUSD a 3,8 millones de crvUSD, lo que supone un aumento de más del 120%. La rápida entrada indica que los participantes del mercado están buscando activamente un enfoque híbrido que combine exposición con rendimiento.
Mecánica de la Bóveda Híbrida
El protocolo requiere que los usuarios bloqueen Bitcoin y simultáneamente tomen prestado una cantidad equivalente de crvUSD, creando una posición de liquidez BTC/crvUSD apalancada 2 veces en el creador de mercado automatizado de Curve. Un AMM interno y un pool virtual reequilibran continuamente la posición, asegurando que la porción prestada permanezca en el 50% de la exposición total.
Al anclar la deuda a la mitad de la posición, Yield Basis afirma que el valor del proveedor de liquidez sigue el precio de Bitcoin en una proporción de 1:1, lo que permite a los inversores conservar la exposición al mercado mientras capturan las comisiones comerciales. Este diseño mitiga las pérdidas no permanentes y ofrece un perfil de rendimiento más predecible para los inversores en criptomonedas.