Destacado inversor abandona Alphabet en favor del gigante tecnológico con sede en Redmond

El inversionista multimillonario Bill Ackman reveló que Pershing Square ha establecido una posición significativa en Microsoft (MSFT) a través de presentaciones regulatorias presentadas el viernes. Las acciones respondieron positivamente, subiendo un 3% para finalizar en 421,92 dólares. Microsoft Corporation, MSFT Según Ackman, la posición se inició en febrero luego de una liquidación “sustancial” que se produjo después de que Microsoft informara los resultados del segundo trimestre fiscal de 2026. El fondo acumuló acciones a aproximadamente 21 veces las ganancias futuras, una valoración que iguala al S&P 500 en general y significativamente por debajo del rango de negociación histórico de Microsoft. El gigante tecnológico se ha enfrentado a vientos en contra en 2026. Las acciones han caído un 17% en lo que va del año, lo que contrasta marcadamente con la ganancia del 10% del S&P 500. La debilidad se produjo tras un decepcionante anuncio de resultados del tercer trimestre que generó preocupaciones sobre la tasa de expansión de Azure. Microsoft reveló además planes para 190 mil millones de dólares en gastos de capital para el año calendario 2026, lo que representa un aumento anual del 61% y supera las expectativas de los analistas en aproximadamente 35 mil millones de dólares. Si bien Ackman reconoce estos desafíos, sostiene que el mercado está pasando por alto un activo crítico. Ackman destacó la propiedad del 27% de Microsoft en OpenAI, que estima tiene una valoración de 200 mil millones de dólares, equivalente a aproximadamente el 7% de la capitalización de mercado total de Microsoft. Sostiene que este valor sustancial sigue ausente de los precios actuales de las acciones. El inversor también desestimó las preocupaciones de que Microsoft 365 se enfrente al desplazamiento de sus competidores en IA. Sostiene que la profunda integración de M365 en todos los sistemas empresariales (que abarca la gestión de identidades, la infraestructura de seguridad, los marcos de cumplimiento y la gobernanza de datos) crea barreras formidables contra el reemplazo por aplicaciones de IA emergentes. "A diferencia de las soluciones de software puntuales, que pueden ser vulnerables a la desintermediación mediante alternativas de IA de mejor rendimiento, M365 está estrechamente integrado en el flujo de trabajo diario de casi todas las grandes empresas", escribió Ackman en X. Ackman liquidó su posición en Alphabet para generar capital para la inversión en Microsoft. El sábado recurrió a las redes sociales para enfatizar que esto no era una señal negativa con respecto a las perspectivas de Google. "Nuestra venta de Google no fue una apuesta contra la compañía. Somos muy optimistas a largo plazo con Alphabet. Pero con las valoraciones actuales y a la luz de nuestra base de capital finita, lo utilizamos como fuente de fondos para Microsoft", escribió Ackman. El analista de Wedbush, Dan Ives, respaldó la decisión de Ackman. Sugirió que Wall Street continúa subestimando el potencial de crecimiento de Azure e identificó a Microsoft entre sus "nombres tecnológicos de gran capitalización favoritos para poseer en los próximos años". Desde una perspectiva técnica, Rich Ross de Evercore ISI observó que Microsoft muestra uno de los "gráficos de mejor actuación" entre las acciones tecnológicas actualmente, señalando que las acciones han recuperado su promedio móvil de 50 días con "autoridad" y se han retirado a un nivel de soporte de larga data que se ha mantenido intacto desde la crisis de deuda europea. El historial de Ackman con importantes inversiones en tecnología incluye su puesto anterior a largo plazo en Alphabet antes de este cambio estratégico a Microsoft.