Las acciones de Oracle (ORCL) obtienen el doble de precio objetivo de Wedbush en menos de un mes

El 13 de mayo, el analista de Wedbush Securities, Dan Ives, elevó su precio objetivo para Oracle (ORCL) a 275 dólares desde 225 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación de rendimiento superior. Esto representa el segundo ajuste al alza en menos de tres semanas. Oracle Corporation, ORCL Wedbush lanzó la cobertura el 24 de abril con una postura de rendimiento superior y un precio objetivo de 225 dólares, lo que caracteriza a Oracle como "un proveedor de infraestructura fundamental para la revolución de la IA". Las acciones de Oracle cotizan actualmente aproximadamente un 50% por debajo de su máximo nivel de septiembre de 2025. El diferencial entre el precio de hoy y el pronóstico de Wedbush representa una de las brechas de valoración más importantes en Wall Street en la actualidad. Ives mantuvo inicialmente el objetivo de 225 dólares el 28 de abril después de que Oracle experimentara una fuerte caída tras un artículo del Wall Street Journal que cuestionaba las proyecciones de ingresos internos de OpenAI. Calificó esa liquidación como una “reacción exagerada”, destacando la cartera de contratos de Oracle como prueba de que existe una demanda genuina y comprometida. La métrica que Wedbush enfatiza repetidamente es los 553 mil millones de dólares en obligaciones de desempeño restantes de Oracle. Esta cifra representa compromisos de clientes de varios años para servicios de infraestructura de inteligencia artificial y nube que aún no se han cumplido o reconocido como ingresos. Esta cartera ha aumentado un 438% respecto al año anterior. Dentro de este total se encuentra un acuerdo de nube de cinco años con OpenAI por valor de 300.000 millones de dólares. Esta visibilidad de los ingresos a futuro es poco común dentro de la industria tecnológica. Wedbush cree que los inversores están infravalorando esta métrica y al mismo tiempo ponen excesivo énfasis en consideraciones de gasto de capital a corto plazo. Los ingresos de Oracle Cloud Infrastructure aumentaron un 84% año tras año a 4.880 millones de dólares durante el trimestre más reciente. Los márgenes brutos para la infraestructura de IA alcanzaron el 32%, superando el umbral de orientación del 30% declarado por la compañía. El segmento de bases de datos multinube opera con márgenes brutos de entre el 60% y el 80%. Esta combinación rentable está contribuyendo a mejorar la rentabilidad general a medida que se expanden las operaciones de infraestructura. Ives ha sido franco en declaraciones públicas. "Creo que Oracle será una empresa tremendamente más grande en los próximos dos, tres o cuatro años de lo que es hoy", afirmó en una entrevista con Bloomberg. "Estas acciones, en última instancia, podrían duplicarse a medida que moneticen la IA en los próximos años", añadió, según The Daily Hodl. La tesis fundamental de Wedbush es que el mercado está malinterpretando el ciclo de gasto de capital de Oracle. La firma argumenta que los inversionistas ven el gasto sustancial como un pasivo cuando en realidad está respaldado por contratos y la demanda confirmada de los clientes. La firma indica una confianza cada vez mayor en la asociación OpenAI y una perspectiva cada vez más positiva sobre la narrativa más amplia del centro de datos. La segunda mejora del precio objetivo de Oracle desde Wedbush en tres semanas se produjo el 13 de mayo de 2026.