Los reguladores solicitan comentarios sobre las propuestas para ampliar el acceso a los servicios del banco central para las instituciones financieras no tradicionales
La Junta de la Reserva Federal está buscando comentarios públicos sobre una propuesta para crear una nueva categoría de cuenta, llamada “cuenta de pago”, que permitiría a las instituciones financieras legalmente elegibles compensar y liquidar pagos a través de la infraestructura del banco central, según un comunicado del 20 de mayo.
La propuesta responde a la creciente demanda de empresas fuera del sistema bancario tradicional que quieren acceso directo a las vías de pago de la Reserva Federal.
La propuesta se dirige a instituciones que no están aseguradas a nivel federal pero que cuentan con estatutos estatales o legales que las hacen elegibles, en principio, para los servicios de la Reserva Federal. Según el plan, estas entidades podrían abrir cuentas en los Bancos de la Reserva únicamente para procesar pagos, una función más limitada que el conjunto completo de servicios disponibles para las instituciones depositarias convencionales.
Restricciones clave integradas en el diseño
Los titulares de cuentas de pago enfrentarían varias restricciones destinadas a limitar la exposición al riesgo de la Reserva Federal. No recibirían crédito intradía, ni acceso a la ventana de descuento, ni intereses sobre los saldos mantenidos en un Banco de la Reserva.
Los controles automatizados bloquearían los sobregiros, asegurando que cada transacción esté totalmente financiada antes de liquidarse. El diseño elimina las características de red de seguridad que reciben los bancos asegurados por el gobierno federal y al mismo tiempo garantiza una conexión directa con los sistemas de compensación y liquidación de la Reserva Federal.
anuncio
La Junta destacó que la propuesta no amplía ni cambia los criterios legales que rigen quién puede solicitar cuentas y servicios de la Fed. Los Bancos de la Reserva continuarían evaluando las solicitudes de acceso individualmente, y se esperaría que las instituciones aprobadas para cuentas de pago mantuvieran fuertes controles contra el lavado de dinero y las finanzas ilícitas.
Evolución desde la solicitud de información de diciembre de 2025
El marco se basa en un prototipo que la Junta describió en una solicitud de información publicada en diciembre de 2025. Ese documento anterior solicitó comentarios sobre el concepto y la propuesta revisada incorpora varios ajustes basados en los comentarios recibidos.
Los límites de saldo final, el monto máximo que una institución puede mantener en la cuenta al final de cada día hábil, ahora se calibrarían según la actividad de pago esperada de cada tenedor, y el tope para esos límites se elevó respecto del nivel propuesto inicialmente.
El período de comentarios permanecerá abierto durante 60 días después de que se publique la propuesta en el Registro Federal, lo que dará tiempo a los bancos, empresas de tecnología financiera, custodios de criptomonedas y otras partes interesadas para opinar.
Solicitudes de acceso de nivel 3 pausadas temporalmente
La Junta también está alentando a los Bancos de la Reserva a suspender las decisiones sobre solicitudes de acceso a cuentas de instituciones clasificadas en el Nivel 3 de las Directrices de Acceso a Cuentas de la Junta. El nivel 3 cubre a los solicitantes que presentan los perfiles de riesgo más novedosos, una categoría que ha incluido empresas criptonativas y otras empresas financieras no tradicionales.
La suspensión temporal está diseñada para permitir que la Reserva Federal recopile opiniones del público y finalice el marco de la cuenta de pago antes de adjudicar esas solicitudes, promoviendo lo que la Junta llamó mayor claridad y coherencia.
Por qué esto es importante para las criptomonedas y las fintech
Durante años, las empresas financieras no bancarias han estado atrapadas en una incómoda zona media. Crean productos que mueven dinero, almacenan valor y procesan pagos, pero han tenido que depender de los bancos tradicionales como intermediarios para llegar a la infraestructura de la Reserva Federal. Esa relación ha sido, por decirlo suavemente, complicada.
Las empresas de criptomonedas en particular han tenido dificultades para mantener las relaciones bancarias, un fenómeno que la industria llama "desbancarización". Cuando su banco puede desconectarlo del sistema financiero en cualquier momento, su modelo de negocio depende de la buena voluntad de otra persona. El acceso directo a la Reserva Federal, incluso el acceso limitado, cambia esa dinámica fundamentalmente.
Sin embargo, la propuesta de cuenta reducida no reescribe las reglas de elegibilidad. Sólo pueden postularse las instituciones que ya califican según los marcos legales existentes. Esta no es una invitación abierta para que todos los protocolos DeFi con un token de gobernanza abran una cuenta en la Reserva Federal. Es un camino estructurado para empresas que ya han superado obstáculos regulatorios pero carecen de acceso directo al sistema.
La solicitud de opinión pública se produce tras la orden ejecutiva del martes del presidente Donald Trump dirigida a reducir las barreras regulatorias para las empresas de tecnología financiera y criptografía. La orden ordena a las agencias federales que revisen las reglas que pueden obstaculizar la innovación y solicita al banco central que evalúe el acceso a las cuentas de pago para las empresas no bancarias y de activos digitales.
Un acceso ampliado podría permitir a las empresas de cifrado conectarse directamente a los sistemas de pago de EE. UU., reduciendo la dependencia de los bancos intermediarios y mejorando la eficiencia de las transacciones.