El panorama regulatorio cambia a medida que los actores clave reciben el visto bueno del organismo de control federal
Los estatutos de fideicomisos nacionales llevaron la custodia de criptomonedas a un choque regulatorio más amplio cuando la senadora estadounidense Elizabeth Warren presionó a la OCC sobre las aprobaciones vinculadas a Coinbase, Ripple, Bitgo y otras empresas. El director ejecutivo de Bitgo, Mike Belshe, respondió que la custodia fiduciaria separa la propiedad del cliente de los riesgos crediticios.
Conclusiones clave:
El escrutinio del senador Warren sobre los estatutos fiduciarios de la OCC se intensificó a medida que la regulación de la custodia de criptomonedas atrajo una atención más amplia.
Las protecciones de custodia de criptomonedas siguieron siendo fundamentales, ya que Belshe dijo que los activos de los clientes permanecen separados de la actividad crediticia.
Belshe argumentó que los bancos fiduciarios y los bancos de reserva fraccionaria deberían clasificarse con una terminología más clara.
La lucha por los estatutos de la OCC pone bajo escrutinio la custodia de activos digitales
El debate sobre los estatutos de los criptobancos se amplió después de que la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) aprobara los estatutos de fideicomisos nacionales vinculados a Coinbase, Ripple, Bitgo y otras empresas de activos digitales, lo que generó el escrutinio de la senadora estadounidense Elizabeth Warren. El director ejecutivo de Bitgo, Mike Belshe, respondió en una carta abierta el 19 de mayo, defendiendo la custodia fiduciaria como un modelo de protección al consumidor más sólido.
Su carta se centró en la diferencia legal entre custodia y recepción de depósitos. Bitgo no acepta depósitos, no presta activos de clientes ni mezcla propiedades de clientes, explicó Belshe. En cambio, dijo que la compañía mantiene activos en cuentas segregadas y remotas en caso de quiebra bajo deberes fiduciarios. Contrastó ese modelo con las criptoempresas fallidas que aceptaron activos de clientes, los mezclaron con fondos corporativos y dejaron a los clientes con reclamaciones no garantizadas. El ejecutivo destacó:
"No aceptamos depósitos. No prestamos activos de clientes. No nos mezclamos".
El escrutinio de Warren abarcó Ripple National Trust Bank, Paxos Trust Company LLC, First National Digital Currency Bank, Fidelity Digital Asset Services, Bitgo Trust Company, Foris DAX National Trust Bank, National Digital Trust Company, Bridge National Trust Bank y Coinbase National Trust Company.
Trust Charter Defense Centers en materia de riesgos, reservas y supervisión
Belshe también cuestionó el uso que hace Warren de "criptobanco", argumentando que la frase no tiene una definición legal. Dijo que el término cambia de significado dependiendo de si una institución acepta depósitos y presta activos, o solo mantiene activos digitales bajo custodia. Esa distinción dio forma a su defensa más amplia de los estatutos de Bitgo.
Los bancos fiduciarios nacionales ya poseen activos que incluyen arte, lingotes, joyas, tierras agrícolas, intereses comerciales y credenciales digitales, escribió Belshe. Sostuvo que los activos digitales encajan dentro de ese marco fiduciario. Bitgo posee un estatuto fiduciario del estado de Dakota del Sur de 2018, además de entidades reguladas o licencias en Nueva York, Suiza, Alemania, Dubai y Singapur.
La custodia de la reserva de Stablecoin generó una defensa separada. Belshe dijo que Bitgo mantiene reservas en su totalidad, sin préstamos ni transformación de vencimientos. También dijo que Bitgo realiza certificaciones de reservas respaldadas por auditores dos veces al mes para los activos de monedas estables, junto con auditorías trimestrales y anuales. Esa cadencia, argumentó, brinda a los clientes, reguladores y al público una verificación más frecuente que los informes de llamadas bancarias.
Las obligaciones regulatorias para los bancos depositarios se aplican a diferentes riesgos, escribió Belshe. El seguro de depósitos, las normas de capital, la Ley de Reinversión Comunitaria y la Ley de Sociedades de Cartera Bancaria abordan las instituciones que toman préstamos de los depositantes y prestan a riesgo. Dijo que el modelo de Bitgo evita esa actividad mediante la custodia fiduciaria uno por uno.
Belshe argumentó:
"La clase de activo no cambia la estructura".
Su invitación de cierre pidió a Warren que se relacionara directamente con Bitgo y su personal. Belshe dijo que la compañía buscó una supervisión más estricta durante la última década y vio el estatuto de la OCC como una extensión federal de ese enfoque, no como un escape de la supervisión. También propuso una terminología más clara para separar los bancos de reserva fraccionaria de los bancos de reserva.