Acciones de Robinhood (HOOD): el analista predice un repunte del 50% a pesar de la debilidad del primer trimestre

El desempeño de las acciones de Robinhood ha sido un desafío. Las acciones se han desplomado un 53% desde su máximo de 153,86 dólares alcanzado el año pasado y se mantienen por debajo del nivel del agua un 23% en 2026. La disminución de los volúmenes de transacciones, el debilitamiento de los ingresos por criptomonedas y las condiciones macroeconómicas desfavorables han pesado sobre la confianza. Robinhood Markets, Inc., HOOD Sin embargo, Gautam Chhugani de Bernstein sigue firmemente optimista. El analista mantuvo su recomendación de rendimiento superior y su valoración de 130 dólares antes de la publicación financiera de la compañía para el primer trimestre de 2026 programada para el 28 de abril. Con las acciones cotizando actualmente cerca de 71,67 dólares, este precio objetivo representa un potencial de apreciación de aproximadamente el 50%. La tesis central de Chhugani es sencilla: los resultados decepcionantes del primer trimestre ya están incorporados en el precio de las acciones, lo que permite a los inversores desviar su atención hacia oportunidades futuras. Chhugani sostiene que Bitcoin ya ha establecido un precio mínimo y anticipa un impulso sustancial de las criptomonedas a partir del segundo trimestre. Sus proyecciones exigen que los ingresos relacionados con las criptomonedas de Robinhood aumenten un 23% anual hasta los 1.100 millones de dólares en 2026. Esto representaría aproximadamente el 15% de la expansión general de los ingresos. Una recuperación más amplia del precio de los activos digitales durante la segunda mitad del año debería mejorar la participación minorista y elevar las tasas de transacción. Bitstamp, que Robinhood compró por 200 millones de dólares en junio pasado, recibe especial atención. Chhugani caracteriza la adquisición como un "diferenciador clave", destacando su rápido crecimiento en el comercio institucional que ahora genera aproximadamente el 60% del volumen agregado de transacciones criptográficas. La proyección de ingresos de criptomonedas de Bernstein para 2026 se sitúa un 31% por encima de las previsiones consensuadas de Wall Street. De cara a 2027, sus estimaciones superan el consenso en un 18% en ingresos y un 25% en beneficio por acción. Chhugani identifica los mercados de predicción como la oportunidad de crecimiento incremental más importante para Robinhood a lo largo de 2026. Se prevé que los ingresos del segmento aumenten de aproximadamente 150 millones de dólares en 2025 a aproximadamente 586 millones de dólares en 2026, lo que representa una extraordinaria expansión anual del 286 %. Esta línea de negocio constituiría alrededor del 17% de los ingresos derivados de transacciones e impulsaría alrededor del 30% del crecimiento total de los ingresos. El analista también destaca los próximos catalizadores: Estados Unidos será el anfitrión de la Copa Mundial de Fútbol durante el verano de 2026, mientras que las elecciones legislativas de mitad de período de ese mismo año deberían dinamizar las apuestas en eventos políticos. Desde una perspectiva de participación de mercado, Robinhood actualmente capta solo el 4% de las oportunidades totales de ingresos por corretaje. Su participación de mercado de ingresos por operaciones minoristas se expandió del 11% en 2024 al 14% en 2025, impulsada por la diversificación en los mercados de criptomonedas y predicción. El pronóstico de ingresos de Bernstein para 2026 se ubica un 9% por encima del consenso, con estimaciones de ganancias por acción un 16% más altas. Para 2027, las proyecciones de ingresos superan el consenso en un 18% y las EPS en un 25%. No todos los analistas de Wall Street comparten este entusiasmo. Truist redujo su precio objetivo de 120 dólares a 100 dólares, expresando preocupación por el debilitamiento de los ingresos por transacciones. Mizuho redujo su objetivo a 105 dólares desde 110 dólares, destacando tendencias más suaves de ingresos netos por intereses. Citizens redujo su objetivo a 155 dólares desde 180 dólares después de recortar las proyecciones de EBITDA para el primer trimestre de 2026 a 573,1 millones de dólares, por debajo de las expectativas del consenso. Entre los 17 analistas que brindan cobertura, 14 asignan calificaciones de Compra, mientras que 3 recomiendan Mantener, lo que genera un consenso de Compra Fuerte. El precio objetivo promedio de los analistas se sitúa en 104,56 dólares, lo que implica aproximadamente un 20% de aumento con respecto a los niveles actuales. La publicación de los resultados del primer trimestre está prevista para el 28 de abril.