¿Debería comprar acciones de Advanced Micro Devices (AMD) antes de las ganancias del martes? Wall Street pesa

Apenas unos días antes de que Advanced Micro Devices informe los resultados trimestrales, el analista de Susquehanna, Christopher Rolland, aumentó su precio objetivo para el gigante de los semiconductores a 375 dólares desde 300 dólares el miércoles. La firma mantuvo su postura Positiva sobre las acciones de AMD. Advanced Micro Devices, Inc., AMD Las acciones de AMD subieron aproximadamente un 1,6 % durante las horas previas a la comercialización tras el anuncio y terminaron la sesión de negociación con un alza de aproximadamente un 3,6 %. El elevado precio objetivo de Rolland surge de su optimismo en torno a la creciente presencia de AMD en el mercado de CPU para servidores y la adopción acelerada de sus chips de procesamiento de IA. Señaló las continuas victorias en la participación de mercado de los procesadores EPYC a medida que Intel navega por los desafíos actuales de la cadena de suministro. En cuanto al hardware de inteligencia artificial, el chip acelerador MI350 está posicionado para reforzar el rendimiento del segmento de centros de datos durante los primeros seis meses de 2026. Rolland anticipa una aceleración más pronunciada en el cuarto trimestre de 2026, coincidiendo con el debut de las plataformas MI450 y Helios. Dos asociaciones de gran éxito respaldan esta proyección. Tanto OpenAI como Meta se han comprometido a firmar acuerdos de adquisición de hardware de 6 gigavatios con AMD. Las entregas iniciales de un gigavatio para cada socio están programadas para la segunda mitad de 2026. Según los cálculos de Rolland, cada gigavatio se traduce en aproximadamente 15 mil millones de dólares en ventas. Oracle también ha revelado intenciones de construir un superclúster de inteligencia artificial de 50.000 GPU impulsado por la arquitectura Helios con GPU Instinct MI450 combinadas con CPU EPYC Venice. Teniendo en cuenta estas asociaciones y una adopción más amplia del mercado, Rolland proyecta que AMD obtendrá $17 mil millones en ingresos relacionados con GPU durante 2026. Enfatizó que los ingresos de los contratos OpenAI y Meta se extenderán hasta 2027. Una investigación reciente de la industria realizada por Rolland sugiere un desempeño sólido en el primer trimestre con fortaleza sostenida en el futuro. La demanda originada por aplicaciones de IA agente se caracteriza por ser excepcional, mientras que los recientes ajustes de precios podrían brindar oportunidades de expansión de márgenes. Por el contrario, se prevé que la demanda de computadoras personales tendrá un desempeño inferior a las expectativas estacionales a lo largo de 2026. Esto representa un elemento más débil en la narrativa de AMD, aunque el negocio de centros de datos sigue siendo el principal motor de crecimiento. AMD terminó de cotizar a 323,21 dólares el 28 de abril, lo que refleja aproximadamente un 51% de ganancias en lo que va del año. Actualmente, la acción tiene una relación P/E final de 123x y una P/E futura de 50x, valoraciones que proporcionan un margen mínimo para errores operativos. El consenso de analistas proyecta ganancias de 1,29 dólares por acción en el primer trimestre junto con unos ingresos de 9.890 millones de dólares. La administración de AMD anteriormente se guió hacia aproximadamente $9.8 mil millones de dólares, con una variación de $300 millones de dólares, lo que sugiere aproximadamente una expansión interanual del 32%. El pronóstico de la gerencia incorporó alrededor de 100 millones de dólares de las ventas del chip MI308 a clientes chinos. AMD generó ingresos en el año fiscal 2025 de 34,64 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 34%. La división de Centros de Datos logró unos ingresos récord en el cuarto trimestre de 2025 de 5.380 millones de dólares, un aumento del 39 % con respecto al año anterior. El flujo de caja libre anual aumentó un 129% hasta alcanzar los 5.520 millones de dólares. No todos los analistas comparten la perspectiva optimista. Northland cambió recientemente su calificación de AMD a Market Perform acompañada de un objetivo de valoración de 260 dólares, creando una divergencia sustancial con respecto a la perspectiva de 375 dólares de Susquehanna. Los participantes de Polymarket asignan actualmente un 76% de probabilidad de que AMD supere sus expectativas de ganancias del 5 de mayo.