La adquisición de Sun Pharma por valor de 11.750 millones de dólares hace que las acciones de Organon (OGN) se disparen un 46%
El principal fabricante farmacéutico de la India, Sun Pharma, reveló el domingo su intención de comprar Organon & Co, con sede en Nueva Jersey, en una transacción completa en efectivo valorada en 11.750 millones de dólares si se tienen en cuenta las obligaciones de deuda. Cada acción se comprará a $14,00. Sun Pharma acordó adquirir Organon, la empresa de atención médica para mujeres que cotiza en Nueva York, en lo que probablemente será uno de los mayores acuerdos salientes de la India en años https://t.co/30lkj6q6rR - Bloomberg (@business) 27 de abril de 2026 Las acciones de Organon ya habían experimentado un dramático repunte de casi el 31% el viernes pasado cuando el Economic Times inicialmente dio la noticia de que Sun Pharma estaba negociando la compra de la compañía por aproximadamente $ 13 mil millones. Tras la confirmación oficial de los términos del domingo, las acciones de Organon subieron un ~15% adicional durante la actividad previa a la comercialización a primera hora del lunes. Organon & Co., OGN Combinadas en ambas sesiones de negociación, las acciones farmacéuticas han subido aproximadamente un 46% desde sus niveles de negociación previos al anuncio. Organon surgió como una empresa independiente a través de una escisión de Merck en 2021 y se especializa en productos para el cuidado de la salud de la mujer, medicamentos biosimilares y productos farmacéuticos de marca establecida. La compañía generó 6.200 millones de dólares en ingresos y registró un EBITDA ajustado de 1.900 millones de dólares a lo largo de 2025. Sun Pharma reveló que la financiación de la adquisición provendrá de una combinación de reservas de efectivo disponibles y servicios bancarios garantizados. La transacción ha recibido la aprobación unánime de los consejos de administración de ambas empresas. Esta adquisición proporciona a Sun Pharma acceso inmediato a una cartera diversa que supera los 70 productos farmacéuticos distribuidos en más de 140 países en todo el mundo. El acuerdo también establece la presencia de la compañía farmacéutica india en el mercado de biosimilares, donde la organización fusionada se ubicaría como el séptimo competidor más grande a nivel mundial. Organon mantiene una fuerte presencia comercial en los Estados Unidos, los mercados europeos, China, Canadá y Brasil. La empresa controla seis instalaciones de producción ubicadas estratégicamente en toda la Unión Europea y mercados en desarrollo. El Dr. Kunal, analista de Macquarie, describió la adquisición como “estratégica y financieramente convincente” para Sun. Destacó que la organización fusionada obtendrá el 27% de los ingresos de productos farmacéuticos innovadores, lo que representa un aumento con respecto a la exposición actual del 20% de Sun Pharma. Actualmente, Sun Pharma mantiene operaciones enfocadas en dermatología, oftalmología y oncodermatología dentro del segmento de medicamentos innovadores. La incorporación de la línea integral de productos para la salud de la mujer de Organon ampliaría sustancialmente ese alcance terapéutico. La consolidada empresa farmacéutica también se establecería como uno de los tres principales competidores en el sector mundial de la atención sanitaria femenina. Organon inició esta transacción con una carga de deuda significativa de $8,6 mil millones de dólares contra reservas de efectivo de $574 millones a diciembre de 2025. El múltiplo de deuda neta a EBITDA de la compañía se posicionó en 4 veces antes del anuncio del acuerdo. Sun Pharma, por el contrario, mantenía un balance de caja neto positivo antes de anunciar esta adquisición. Una vez completada la transacción, los analistas proyectan que la organización combinada operará con una relación deuda neta a EBITDA de 2,3 veces. Bhavesh Shah, de Equirus Capital, observó que las adquisiciones de esta magnitud pueden resultar “acumulativas de valor en el mediano y largo plazo”, aunque advirtió sobre los obstáculos a corto plazo, incluidos los gastos de integración y los riesgos de ejecución operativa. Esta es la sexta adquisición importante que Sun Pharma ha completado en los últimos 16 años. Las transacciones anteriores incluyen la compra en 2007 de la compañía farmacéutica israelí Taro Pharma, que se encontraba en dificultades financieras, y la adquisición en 2014 de Ranbaxy Laboratories por aproximadamente 3.200 millones de dólares. Se prevé que la adquisición de Organon elevará a Sun Pharma a las filas de las 25 corporaciones farmacéuticas más grandes del mundo, y la organización combinada generará ingresos pro forma de 12.400 millones de dólares. Sujeta a la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias y las autorizaciones de los accionistas, está previsto que la transacción se complete a principios de 2027.