El dilema de Nobitex: cómo el mayor intercambio de criptomonedas de Irán se mantiene fuera de la lista negra de la OFAC
La Internet de Irán siguió siendo formalmente parte del enrutamiento global, pero la actividad de los usuarios cayó casi a cero. Esto apunta a una restricción controlada del acceso de los ciudadanos a la red externa. Fuente: IODA.
Pero en esa oscuridad digital, un servicio financiero vital siguió funcionando sin interrupción: Nobitex, un intercambio de criptomonedas vinculado a la élite gobernante de Irán.
Recopilamos la información disponible sobre la plataforma y tratamos de comprender cómo la utilizan las autoridades iraníes, qué han revelado las investigaciones de las empresas de análisis y por qué, a pesar de todos estos hallazgos, el intercambio todavía no está en la Lista SDN de la OFAC.
La escala y el alcance del gigante criptográfico de Irán
Nobitex está lejos de ser una plataforma de nicho. Si bien las estimaciones varían, los analistas coinciden en que los flujos de activos que se mueven a través del intercambio se miden en miles de millones de dólares. Por ejemplo, TRM Labs registró un volumen observado de aproximadamente 5 mil millones de dólares entre 2025 y marzo de 2026.
Anteriormente, Chainalysis señaló que las entradas de activos a las direcciones de Nobitex excedieron la cifra combinada de las otras 10 bolsas más grandes de Irán. Fuente: Chainalysis.
Nobitex tiene una amplia base de usuarios minoristas. Según las propias cifras de la plataforma, atiende a unos 11 millones de iraníes, casi el 12% de la población del país.
El intercambio ofrece un conjunto de servicios típicos de la industria: comercio al contado y con margen, productos con rendimiento, fondos de liquidez, tarjetas de regalo digitales e incluso préstamos con garantía criptográfica.
Nobitex también atiende a participantes profesionales del mercado y actores institucionales. Estas entidades cuentan con términos especializados, como límites aumentados y API de alta velocidad.
Sin embargo, lo que llamó la atención sobre la plataforma no fueron sus operaciones minoristas. Era información que sugería que Nobitex funciona como puerta de entrada de moneda nacional para un país aislado de SWIFT.
Red bancaria en la sombra
Una serie de investigaciones disponibles en línea se centran en cómo Nobitex ayuda a los líderes iraníes a evadir las sanciones económicas.
En enero de 2026, Elliptic publicó un informe que detalla las compras sistemáticas de la moneda estable USDT por parte del banco central de Irán. Según la empresa, las transacciones por un total de al menos 507 millones de dólares se llevaron a cabo a través de un corredor en los Emiratos Árabes Unidos, y los activos se enviaron "principalmente" a Nobitex.
Dado que las monedas estables podían venderse por riales, el regulador estaba llevando a cabo efectivamente una intervención cambiaria fuera del sistema bancario internacional.
Este está lejos de ser el único caso de uso del intercambio por parte del Estado. Una investigación reciente de Reuters vinculó a los fundadores de la plataforma, los hermanos Ali y Mohammad Kharrazi, con una de las familias políticas y clérigos más influyentes del país.
La agencia también estableció que uno de los primeros inversores más importantes en el intercambio fue Mohammad Baqer Nahvi, vicepresidente de Safiran Airport Services, una empresa incluida en la Lista SDN de la OFAC en septiembre de 2022 por organizar vuelos para suministrar drones iraníes a Rusia.
Por separado, Elliptic y Chainalysis han documentado los vínculos de Nobitex con carteras asociadas con Hamás, el movimiento hutí Ansar Allah, el medio de propaganda Gaza Now y el intercambio ruso sancionado Garantex.
La propia bolsa parece haber construido su infraestructura desde el principio para operar bajo sanciones.
En junio de 2025, el código fuente de la plataforma y partes de su documentación interna se filtraron en línea. Según estos datos, el código contenía módulos para generar direcciones ocultas, procesamiento por lotes y división de transacciones, conmutación de puntos finales y lógica específica diseñada para eludir los controles de cumplimiento. También se hizo público un documento titulado "Privacidad de Nobitex", que describe explícitamente una estrategia para evadir las herramientas FinCEN y los análisis de blockchain occidentales.
¿Medias medidas o moderación estratégica?
En abril de 2026, surgieron informes de que entidades iraníes estaban cobrando a los operadores de buques tarifas en criptomonedas por el paso sin obstáculos a través del Estrecho de Ormuz. Según se informa, las criptomonedas se han convertido en una de las principales opciones de pago para estas transacciones.
La práctica parece haber tenido bastante éxito, lo que sugiere que los activos digitales seguirán utilizándose para fines similares.
En este contexto, añadir Nobitex a la Lista SDN por analogía con Garantex puede parecer un paso lógico, aunque dichos flujos normalmente no pasan a través de plataformas minoristas. Sin embargo, eso no ha sucedido.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha sancionado previamente los intercambios de criptomonedas vinculados a Irán, pero esas plataformas estaban registradas en el Reino Unido. Nobitex, por el contrario, está constituida en Irán como una empresa puramente local.
Fundamentalmente, el mismo día que Reuters publicó su investigación sobre Nobitex, la OFAC aclaró que los intercambios de activos digitales iraníes ya se consideran instituciones financieras bloqueadas, independientemente de si están nombrados individualmente en la Lista SDN.
Sin embargo, para una plataforma con sede física en Irán, esto tiene poco efecto práctico: sus operaciones principales giran en torno a usuarios iraníes e intermediarios extranjeros neutrales.
Un listado SDN funciona de manera diferente