Los tres riesgos que podrían abrumar el viento de cola regulatorio de bitcoin
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El mercado de las criptomonedas está atrapado entre un momento regulatorio prometedor y un contexto macroeconómico en deterioro. La Ley de Claridad fue aprobada por el Comité Bancario del Senado la semana pasada, ofreciendo a la industria el camino más claro hasta el momento hacia un marco regulatorio integral en Estados Unidos.
Pero las travesuras en los mercados tradicionales, principalmente la volatilidad de los bonos del Tesoro, las oscilaciones en el tipo de cambio dólar-yen y el precio del petróleo, apuntan en la otra dirección.
Para empezar, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense no sólo están aumentando, sino que parecen volátiles. El índice ICE BofA MOVE, que mide la volatilidad de los bonos del Tesoro, saltó un 14,7% a 79,87 el viernes, su nivel más alto desde el 7 de abril y su mayor aumento en un solo día desde el 26 de marzo, según datos de TradingView. Los bonos del Tesoro sustentan las finanzas globales y sirven como principal garantía en los mercados crediticios de todo el mundo. Cuando oscilan bruscamente, desalienta la toma de riesgos y desencadena ventas generalizadas en todas las clases de activos.
Un segundo riesgo es el yen. La moneda japonesa se ha debilitado de 155 por dólar a casi 159 por dólar en los últimos días, acercándose al nivel de 160 que históricamente ha llevado al Banco de Japón (BOJ) a tomar medidas para detener la caída. Una posible intervención del BOJ fortalecería el yen, lo que obligaría a deshacer las operaciones de carry trade de riesgo financiadas con préstamos en yenes.
"El USD/JPY en 158 a 159 se está acercando al nivel psicológicamente importante de 160, donde los aumentos del riesgo de intervención y las posiciones abarrotadas de yenes podrían comenzar a deshacerse bruscamente, drenando potencialmente una fuente clave de liquidez global que ha apoyado a los activos de riesgo", dijo QCP Capital, con sede en Singapur, en una nota diaria.
Luego está el petróleo. El crudo WTI y el Brent están firmemente por encima de los 100 dólares y podrían subir aún más. El director de la Agencia Internacional de Energía, Fatih Birol, advirtió el lunes que los inventarios comerciales de petróleo se están agotando rápidamente debido al conflicto con Irán y al cierre del Estrecho de Ormuz, y que las reservas restantes podrían durar sólo unas semanas. Un repunte de los precios avivaría la inflación, endurecería aún más las condiciones financieras y podría desencadenar un amplio desapalancamiento en los mercados globales, incluidas las criptomonedas.
En conjunto, estos tres riesgos son un recordatorio de que las fuerzas macroeconómicas pueden abrumar incluso a los catalizadores regulatorios más positivos. En este momento, la macro está ganando.
¡Manténgase alerta! Leer más: Para un análisis de la actividad actual en altcoins y derivados, consulte Crypto Markets Today. Para obtener una lista completa de los eventos de esta semana, consulte "Crypto Week Ahead" de CoinDesk.
¿Qué es tendencia?
Las acciones caen y el petróleo sube después de que Trump advierte a Irán que “el tiempo corre” (AP): Las acciones mundiales en su mayoría retrocedieron y los precios del petróleo subieron después de que Trump advirtiera a Teherán que “el tiempo corre”.
Otro puente criptográfico más es víctima de un hackeo de 11 millones de dólares (CoinDesk): el puente Verus-Ethereum fue pirateado, y el atacante se llevó 103,6 tBTC, el bitcoin tokenizado de Threshold Network, 1.625 ether y 147.000 USDC.
Aave restablece los límites de endeudamiento de ether después de un exploit de 230 millones de dólares (CoinDesk): Aave restableció las relaciones préstamo-valor de ether envuelto (WETH) en seis redes principales, revirtiendo las restricciones de emergencia impuestas después de un exploit en abril.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan en medio de la caída de los bonos mundiales a medida que los temores inflacionarios se apoderan de los inversores (CNBC): Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos continuaron aumentando a medida que los mercados de bonos mundiales se debilitaban en medio de preocupaciones sobre el resurgimiento de las presiones inflacionarias.
La señal de hoy
En lo que va del año, los piratas informáticos han desviado un total de 328 millones de dólares a través de ocho importantes exploits relacionados con puentes, según datos rastreados por PeckShield.
Los puentes conectan dos cadenas de bloques separadas que no están diseñadas para comunicarse entre sí. Para mover un activo de la cadena A a la cadena B, el puente debe bloquear el activo en A y acuñar una moneda representativa en B. Este proceso implica contratos inteligentes en ambas cadenas, comunicaciones fuera de la cadena, sistemas Oracle para verificar el proceso y redes de validación que aprueban las transacciones.
En resumen, muchas cosas ocurren simultáneamente, lo que ofrece múltiples superficies de ataque potenciales a entidades maliciosas.
Los datos exigen proyectos para auditar puentes e infraestructuras de apoyo con el mismo rigor que los contratos inteligentes.