Los 10 principales volúmenes de cripto spot se reducen a la mitad en un año a medida que se reduce la liquidez del mercado, informa Kaiko
El volumen promedio semanal de operaciones al contado para las 10 principales criptomonedas ha caído más del 50% en comparación con el mismo período del año pasado, según un nuevo informe de la firma de criptoanálisis Kaiko. La firma estima que los volúmenes semanales promedio han rondado los 80 mil millones de dólares en 2025, muy por debajo de los aproximadamente 178 mil millones de dólares en 2024.
Lo que muestran los datos
El análisis de Kaiko rastrea la actividad combinada del mercado spot de los diez activos digitales más grandes por capitalización de mercado, incluidos Bitcoin, Ethereum y otros tokens importantes. La caída representa una contracción significativa en la liquidez del mercado y la participación de los comerciantes, incluso cuando el mercado criptográfico en general ha mostrado períodos de recuperación de precios.
El promedio semanal de 80 mil millones de dólares marca un mínimo de varios años para el nivel superior de criptoactivos. A modo de contexto, durante el pico del mercado alcista de 2021, los volúmenes semanales de estos mismos activos superaron regularmente los 300.000 millones de dólares. La cifra actual está aproximadamente a la par de los niveles observados durante el punto más bajo del mercado bajista de finales de 2022.
Por qué están cayendo los volúmenes
Los participantes del mercado señalan varios factores convergentes detrás de la caída del volumen. La incertidumbre regulatoria en las principales jurisdicciones, incluidos Estados Unidos y la Unión Europea, ha hecho que los operadores institucionales sean más cautelosos. El colapso de varios prestamistas e intercambios de criptomonedas de alto perfil en 2022 y 2023 continúa pesando sobre la confianza de los inversores minoristas.
Además, el auge de centros de negociación alternativos, incluidas bolsas descentralizadas y plataformas de derivados, ha fragmentado la liquidez de los mercados al contado centralizados. Los datos de Kaiko se centran en intercambios al contado centralizados, lo que significa que parte de la actividad comercial puede haber migrado a lugares menos transparentes o fuera de la cadena.
Implicaciones para comerciantes e inversores
Los volúmenes al contado más bajos pueden generar diferenciales de oferta y demanda más amplios y un mayor deslizamiento de precios, lo que encarece la ejecución de órdenes para los grandes operadores. Para los inversores minoristas, la reducción de la liquidez también puede contribuir a una mayor volatilidad durante los movimientos de precios impulsados por las noticias. Los datos sugieren que el mercado de criptomonedas está madurando hacia un entorno de menor volumen, similar a las clases de activos tradicionales durante períodos de baja volatilidad.
Conclusión
Los hallazgos de Kaiko subrayan un cambio estructural en la actividad del mercado de criptomonedas. Si bien los precios se han recuperado desde los mínimos de 2022, los volúmenes de negociación no han seguido el mismo camino. Esta divergencia entre precio y volumen es una métrica clave para los analistas que monitorean la salud del mercado. Los inversores deben ser conscientes de que una menor liquidez puede afectar la calidad de la ejecución y aumentar el riesgo de fuertes oscilaciones de precios.
Preguntas frecuentes
P1: ¿Qué significa la caída en el volumen al contado para los precios de las criptomonedas? Un volumen al contado más bajo no dicta directamente la dirección de los precios, pero a menudo indica una participación reducida en el mercado y puede amplificar los movimientos de precios cuando ocurren grandes operaciones.
P2: ¿Qué intercambios están incluidos en los datos de Kaiko? Kaiko agrega datos de los principales intercambios al contado centralizados, incluidos Binance, Coinbase, Kraken y otros. El informe cubre las 10 principales criptomonedas por capitalización de mercado.
P3: ¿Podrían recuperarse los volúmenes a finales de este año? La recuperación es posible si mejora la claridad regulatoria o si un nuevo catalizador, como una expansión de ETF de Bitcoin o una actualización tecnológica importante, atrae a los operadores de regreso a los mercados spot.