Las acciones de Vertical Aerospace (EVTL) caen un 10% tras el anuncio de un aumento de capital de 850 millones de dólares
El 20 de abril de 2026, Vertical Aerospace (EVTL) completó el cierre de su sustancial aumento de capital de 850 millones de dólares. La respuesta del mercado fue negativa, y las acciones cayeron un 10,48% durante la negociación. Vertical Aerospace Ltd., EVTL Inicialmente revelado el 30 de marzo como un acuerdo de 800 millones de dólares, la estructura final creció a 850 millones de dólares tras la finalización de un componente de capital de 50 millones de dólares. La arquitectura financiera consta de tres elementos distintos. El primer componente implica la reestructuración de las notas convertibles existentes de Mudrick Capital, retrasando la fecha de vencimiento hasta el 15 de diciembre de 2030. Además, Mudrick obtiene acceso a 50 millones de dólares en nuevas notas convertibles con un precio de conversión fijado en 3,50 dólares por acción. El segundo elemento incluye una línea de crédito de capital preferente convertible Serie A de 250 millones de dólares de Yorkville Advisors. Se financió inmediatamente una cuota inicial de 24 millones de dólares a 960 dólares por acción. Esta facilidad se extiende a lo largo de un período de 24 meses. Finalmente, Yorkville también se comprometió con una línea de crédito de capital de $500 millones que abarca 36 meses. Estos instrumentos combinados brindan a Vertical un acceso gradual al capital que se extiende durante los próximos años. La compañía informa que tiene aproximadamente $160 millones en capital de trabajo disponible a corto plazo, con $30 millones iniciales ya utilizados de las nuevas instalaciones. El acuerdo de capital preferente otorga a Yorkville prioridad sobre los accionistas comunes en escenarios de liquidación. Además, las acciones preferentes conllevan dividendos pagados en especie, lo que da lugar a una emisión adicional de acciones en lugar de distribuciones en efectivo. Este enfoque de múltiples niveles –que combina notas convertibles dilutivas, acciones preferentes senior con características de conversión y una línea de acciones sustancial– parece explicar el importante retroceso del precio de las acciones. Vertical Aerospace tiene actualmente una capitalización de mercado cercana a los 272 millones de dólares. El volumen de negociación diario promedia aproximadamente 2 millones de acciones. El director ejecutivo, Stuart Simpson, enfatizó que esta financiación permite a la empresa capitalizar los logros técnicos recientes, incluido un exitoso vuelo de transición bidireccional pilotado a gran escala. Vertical tiene la intención de utilizar estos fondos para lograr la Revisión Crítica del Diseño de su avión Valo, realizar vuelos de demostración públicos y avanzar en el desarrollo de sus instalaciones de fabricación. El avión Valo está diseñado para transportar pasajeros a través de distancias de hasta 100 millas a velocidades que alcanzan las 150 mph y sin producir emisiones operativas. Los informes verticales contienen aproximadamente 1500 pedidos anticipados de los principales clientes, incluidos American Airlines, Avolon, Bristow, GOL y Japan Airlines. La compañía mantiene su objetivo de obtener la certificación para 2028. La cuota inicial de capital preferente de 24 millones de dólares de Yorkville se desembolsó el 20 de abril, coincidiendo con el cierre oficial del paquete de financiación integral.