¡Mmm! Las acciones de Brands (YUM) aumentan un 2,3...

Morgan Stanley elevó su calificación de Yum! Las marcas se sobreponderarán este miércoles, lo que provocará una ganancia del 2,3% en las acciones hasta los 150 dólares. El banco de inversión también aumentó su precio objetivo a 185 dólares desde los 180 dólares anteriores. ¡Mmm! El analista de Brands, Inc., YUM, Brian Harbour, sostuvo que el mercado está subestimando significativamente el potencial de expansión de la empresa, los avances tecnológicos y los posibles beneficios de la reestructuración de Pizza Hut. Este aumento de calificación sigue a un impresionante primer trimestre en el que Yum logró una expansión de ingresos del 15% y una mejora de las ganancias del 72%, a pesar de que las acciones mostraron un movimiento mínimo en lo que va del año antes de la sesión del miércoles. Harbor señala que Yum cotiza actualmente a aproximadamente 21,5 veces las ganancias futuras, por detrás tanto de su promedio histórico de cinco años como de sus niveles de valoración prepandémicos. Él cree que este descuento de valoración presenta una oportunidad convincente. Taco Bell sigue siendo el actor estrella de la cartera. Las ventas de sistemas del primer trimestre aumentaron un 10%, mientras que el beneficio operativo ajustado aumentó un 16%. Los canales digitales ahora representan casi el 50% de todas las transacciones de Taco Bell, un aumento sustancial respecto del aproximadamente 30% de apenas dos años antes. KFC también está obteniendo resultados sólidos. Las ventas de sistemas aumentaron un 6 % durante el primer trimestre y el beneficio operativo aumentó un 9 %. La expansión de la huella internacional de la marca sigue siendo un principal motor de crecimiento. Harbour anticipa que ambas cadenas seguirán captando participación de mercado a medida que los consumidores busquen opciones orientadas al valor sin sacrificar la diversidad del menú. La constante innovación del menú de Taco Bell proporciona una ventaja competitiva en este entorno. Pizza Hut cuenta una narrativa contrastante. Las ventas de sistemas del primer trimestre se mantuvieron sin cambios año tras año, mientras que el beneficio operativo ajustado cayó un 16%. ¡Mmm! Actualmente evalúa alternativas estratégicas para esta marca, con una potencial venta entre las posibilidades. Harbor reconoció que desinvertir en Pizza Hut podría afectar temporalmente las ganancias. Sin embargo, sugirió que racionalizar la cartera para concentrarse en marcas de mayor crecimiento podría, en última instancia, generar una valoración superior en el mercado. La inflación de los alimentos está regresando, aunque la estructura centrada en franquicias de Yum! brinda protección contra las presiones de costos directos. A diferencia de los operadores de restaurantes que administran sus propios locales, los franquiciadores evitan absorber gastos en productos básicos y mano de obra en la misma medida. La organización también ha realizado importantes inversiones en Byte by Yum, una plataforma tecnológica integral que integra sistemas de pedidos digitales, programas de fidelización de clientes y capacidades de inteligencia artificial. Harbour indica que estas inversiones tecnológicas ya están dando resultados mensurables, especialmente en Taco Bell. Morgan Stanley estableció su precio objetivo de 185 dólares aplicando 24,5 veces su proyección de ganancias por acción para 2027. El puntaje GF de la acción se registra en 91 sobre 100, y tanto las métricas de rentabilidad como de crecimiento obtienen calificaciones de 9 sobre 10. Una consideración que vale la pena monitorear: los conocedores de la compañía han desinvertido 1,9 millones de dólares en acciones durante los últimos tres meses sin ninguna compra correspondiente.