Las acciones de Zscaler (ZS) se desploman un 23% tras el decepcionante pronóstico de ingresos del cuarto trimestre

Las acciones de Zscaler experimentaron una caída dramática de más del 23% durante la sesión previa a la comercialización del miércoles después de que la firma de ciberseguridad emitiera proyecciones conservadoras para el cuarto trimestre que eclipsaron el sólido desempeño del tercer trimestre. Zscaler, Inc., ZS La acción había abierto cerca de $127 antes de que la fuerte liquidación borrara una parte significativa de su reciente apreciación. Para el tercer trimestre, las ganancias ajustadas por acción alcanzaron 1,08 dólares, superando las expectativas de los analistas de 1,01 dólares. Los ingresos aumentaron un 25% con respecto al período del año anterior a $850,5 millones, superando el pronóstico de Street de $835,6 millones. Sin embargo, según los PCGA, la compañía registró una pérdida neta de 13,9 millones de dólares, superando la pérdida de 4,1 millones de dólares reportada en el mismo trimestre del año pasado. La dirección elevó las proyecciones de ingresos para todo el año a un rango de entre 3,32 y 3,33 mil millones de dólares y ajustó el BPA a 4,10 y 4,11 dólares. Esto representa un aumento incremental con respecto a la orientación anterior de entre 3,31 y 3,32 mil millones de dólares en ingresos y entre 3,99 y 4,02 dólares en ganancias por acción. Sin embargo, la atención de los inversores rápidamente se centró en las perspectivas del cuarto trimestre. La compañía proyectó ingresos para el cuarto trimestre entre $ 875 millones y $ 878 millones, ligeramente por debajo del consenso de analistas de $ 878,6 millones. La guía de EPS ajustada para el cuarto trimestre de $1,08-$1,09 superó la estimación de $1,03. El director financiero Kevin Rubin caracterizó la filosofía de orientación como “prudente”, aunque la reacción del mercado sugirió escepticismo. El desafío más apremiante parece ser desacelerar el crecimiento de nuevos clientes. Durante la conferencia telefónica sobre resultados, Rubin reconoció un desempeño deficiente en la captación de nuevos clientes. "El área en la que no nos hemos desempeñado tan bien como nos gustaría es el nuevo logotipo", afirmó, enfatizándolo como "una gran prioridad". Señaló además que la empresa está adoptando una "visión moderada" con respecto a la adquisición de clientes a medida que avanza el próximo año fiscal. Zscaler anunció planes para intensificar su enfoque en empresas medianas con empleados que oscilan entre 2.000 y 10.000. La compañía también pretende introducir nuevos programas de incentivos para clientes y ampliar la dependencia de las asociaciones de canales. Para agravar la incertidumbre, dos altos ejecutivos de ventas partieron al final del trimestre. Rubin señaló estas desviaciones como factores que contribuyen a las proyecciones conservadoras. Los analistas financieros actuaron rápidamente para ajustar sus perspectivas tras el anuncio. Meta Marshall de Morgan Stanley redujo su precio objetivo a 145 dólares desde 155 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación de igual peso. Marshall había rebajado previamente la calificación de las acciones en abril por la intensificación de las presiones competitivas, advirtiendo que ZS permanecería en la “caja de penalización” hasta que su oferta SecOps demuestre un impulso significativo. UBS redujo su objetivo a 225 dólares desde 260 dólares. RBC redujo su estimación a 200 dólares desde 205 dólares. Mizuho recortó su objetivo a 185 dólares desde 210 dólares. BMO se ajustó a la baja a $178 desde $210. Truist redujo su precio objetivo a 200 dólares desde 250 dólares, manteniendo al mismo tiempo una calificación de Compra. Stifel disminuyó a $175 desde $180, manteniendo también Buy, caracterizando los desafíos como "idiosincrásicos" y atribuyéndolos a las transiciones del liderazgo de ventas y la incertidumbre en torno a los parámetros de orientación de Red Canary. Morgan Stanley destacó la creciente competencia de Palo Alto Networks, Netskope y Cato Networks como un obstáculo cada vez mayor. En el frente de los gastos, Zscaler reveló planes para acelerar las compras de equipos de centros de datos para adelantarse a los crecientes gastos de infraestructura impulsados ​​por la IA. La orientación de gastos de capital se elevó de porcentajes de ingresos de un dígito medio a un dígito alto. La perspectiva más optimista sobre Wall Street proviene de Jonathan Ruykhaver, de Cantor Fitzgerald, quien mantuvo una calificación de Compra con un precio objetivo de 300 dólares, lo que sugiere un potencial de subida superior al 136% con respecto a los niveles de negociación actuales.