Le marché de la cryptographie de 2.5 milliards de dollars rencontre une augmentation mondiale de la liquidité – Cette convergence mènera à…

La liquidité est le moteur des actifs à risque, et dans les tendances macro et micro, les conditions sont de plus en plus favorables.

Historiquement, d’importantes injections de liquidités ont coïncidé avec de solides configurations cryptographiques. La logique est simple : les périodes de faible croissance économique ont tendance à pousser la Réserve fédérale à assouplir sa politique monétaire.

Dans ce contexte, le récent rachat du Trésor pour 15 milliards de dollars, le plus important jamais enregistré, devrait alimenter la dynamique du marché.

Cela dit, l’histoire de la liquidité ne s’arrête pas au niveau politique. Sur le plan macroéconomique, la masse monétaire mondiale M2 a atteint un nouveau sommet historique, signalant une expansion continue de la liquidité « à l’échelle du système ».

Historiquement, l’augmentation de M2 ​​a précédé des périodes de performances plus fortes dans le domaine de la cryptographie, où la liquidité marginale joue un rôle démesuré.

Source : StreetStats

Pris ensemble, le rachat de 15 milliards de dollars du Trésor et l’expansion du M2 mondial laissent présager une amélioration des conditions de liquidité au niveau macro.

D’un point de vue technique, ces types de flux de liquidités se sont généralement alignés sur de forts afflux de cryptomonnaies, renforçant ainsi un contexte haussier.

Notamment, une tendance similaire se dessine désormais au niveau fondamental. Selon DeFiLlama, l’offre totale de pièces stables a atteint un nouveau sommet historique de 320 milliards de dollars, mettant en évidence la liquidité croissante en chaîne dans l’écosystème cryptographique.

Ces flux renforcent l’expansion à l’échelle du secteur, remettant l’accent sur les réseaux de couche 1.

Dans ce contexte, le récent mouvement haussier de la cryptographie ne ressemble pas à un hasard. Alors que les paramètres techniques et les fondamentaux commencent à s'aligner, l'évolution des prix semble soutenue par l'amélioration des conditions de liquidité plutôt que par la spéculation à court terme.

Alors, cela marque-t-il un retour vers la zone de capitalisation boursière des crypto-monnaies de 3 000 milliards de dollars ?

La liquidité augmente mais ne circule pas de manière uniforme

L’impact de ces injections de liquidités a jusqu’à présent été notable sur le marché de la cryptographie.

D’un point de vue technique, la capitalisation boursière totale de la cryptographie a enregistré trois semaines consécutives de gains, la semaine en cours ayant déjà augmenté de plus de 6,5 % pour atteindre 2 500 milliards de dollars.

Il s'agit désormais d'une deuxième tentative visant à briser une résistance clé qui a rejeté l'action des prix lors du rallye de la mi-mars. Alors, une évasion se produit-elle enfin ?

Selon AMBCrypto, c’est là que le récent rapport CryptoQuant devient pertinent. La divergence entre Bitcoin [$BTC] et le S&P 500 s’élargit, le S&P atteignant de nouveaux sommets au-dessus de 7 020.

En fait, cette faible corrélation, ou possible découplage des actions, est désormais la plus longue observée depuis 2020.

Source : CryptoQuant

CryptoQuant note que cette divergence reflète une dynamique relativement plus faible de la cryptographie.

D'un point de vue technique, le contraste est encore plus net. Alors que le $SPX et le Nasdaq affichent de nouveaux sommets historiques, les principaux actifs cryptographiques comme le $BTC et l'Ethereum [ETH] sont toujours en baisse de 40 % et 52 % par rapport à leurs sommets respectifs.

Cet écart met en évidence le déséquilibre actuel des performances entre les actions et les crypto-monnaies.

Dans ce contexte, l’environnement actuel de liquidité pourrait encore creuser la divergence, ce qui maintiendrait la cryptographie relativement sous-performante.

Si cette tendance se poursuit, Bitcoin pourrait être encore à la traîne, affaiblissant ainsi la force du cycle actuel. Dans ce contexte, qualifier ce cycle de « non spéculatif » serait prématuré.

Résumé final

L’expansion de la liquidité mondiale continue de soutenir un contexte structurellement haussier pour les marchés de la cryptographie.

L’élargissement du découplage $ BTC – $ SPX suggère que la rotation des capitaux favorise les actions par rapport à la cryptographie, soulevant des questions sur la force du cycle à court terme.