Un découplage apparaît : les liens du Bitcoin avec les valeurs technologiques s'affaiblissent, ouvrant la voie à un éventuel renversement du marché

La corrélation du Bitcoin avec le Nasdaq est passée fortement en territoire négatif, selon un récent commentaire de marché de Michaël van de Poppe. Ce changement marque l’une des phases d’alignement les plus faibles entre les deux actifs sur un ensemble de données s’étalant sur une décennie. Les lectures historiques montrent une transition d’une forte corrélation positive à une divergence pure et simple au cours des derniers trimestres. Le Bitcoin se négocie désormais à près de 74 819 $ à mesure que les relations en actions s'affaiblissent et que la structure du marché s'ajuste. Les données partagées par Michaël van de Poppe indiquent que la corrélation Bitcoin-Nasdaq variait entre 0,40 et 0,70 entre 2021 et 2022, a grimpé entre 0,75 et 0,85 fin 2022 et est récemment tombée à environ -0,20 fin 2025 et début 2026. Cette divergence a attiré l’attention sur la question de savoir si les actions domineront les marchés de la cryptographie ou vice versa dans le cycle actuel. #Bitcoin est sur le point de suivre le Nasdaq. La raison en est assez simple : la corrélation a été la plupart du temps significativement forte. Cette période ? La corrélation la plus faible des 10 dernières années. Cela offre une formidable opportunité pour le $ BTC, car c'est aussi le plus bas… pic.twitter.com/HUu8FMIVey — Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 16 avril 2026 Les données du marché montrent une rupture notable dans la relation historique entre Bitcoin et le Nasdaq au cours des derniers mois. Cette divergence marque un changement par rapport aux comportements étroitement couplés observés lors des cycles macroéconomiques précédents. Ce changement fait suite à des années d’évolution des structures de corrélation entre les marchés traditionnels et numériques. Entre 2021 et 2022, les deux actifs ont évolué de manière plus alignée, avec une corrélation se maintenant entre 0,40 et 0,70. Le sentiment de risque a conduit à des modèles de trading synchronisés entre les cryptomonnaies et les actions. Les flux institutionnels et les conditions de macro-liquidité ont renforcé les mouvements parallèles au cours de cette période. Cet alignement s’est intensifié fin 2022, lorsque les lectures de corrélation ont grimpé dans la fourchette de 0,75 à 0,85 dans des conditions de forte volatilité. Les conditions de resserrement macroéconomique ont contribué à des ventes massives synchronisées sur les deux marchés. Les deux actifs ont réagi de la même manière aux attentes agressives en matière de taux et aux phases de resserrement des liquidités. En 2025 et début 2026, la relation s’est considérablement affaiblie, coïncidant avec l’ère des ETF et l’évolution des flux de liquidité, poussant la corrélation à environ -0,20. Les acteurs du marché vérifient désormais si ce découplage persiste. Les flux liés aux ETF ont introduit une nouvelle dynamique qui a modifié le comportement de corrélation traditionnel au fil des cycles. Bitcoin continue de s'échanger à près de 74 819 $, reflétant une légère baisse sur 24 heures et une augmentation hebdomadaire de près de 4 %, selon CoinGecko. L'action des prix reste dans une fourchette de consolidation serrée à court terme. La volatilité à court terme reste influencée par l'incertitude macroéconomique et l'activité commerciale. Le volume quotidien des échanges reste supérieur à 42 milliards de dollars, ce qui témoigne d'une participation soutenue malgré une dynamique mitigée à court terme. Les conditions de liquidité restent élevées sur les principales bourses. Les carnets de commandes des changes affichent une profondeur constante malgré les fluctuations intrajournalières. Les modèles historiques mis en évidence par van de Poppe suggèrent que Bitcoin a enregistré en moyenne un gain de 45 % dans les trois mois suivant de fortes corrections. Ces tendances reflètent des reprises récurrentes après les retraits. En outre, ces tendances émergent souvent après des perturbations importantes du marché au cours des cycles précédents. Les données à plus long terme indiquent des rendements moyens allant jusqu'à 370 % dans les douze mois suivant des baisses de marché similaires, sur la base des cycles historiques. Ces chiffres proviennent des régimes de volatilité passés. Toutefois, les résultats varient en fonction de la liquidité macroéconomique et du positionnement des investisseurs.