Une nouvelle ère de finance inclusive émerge en Amérique latine, propulsée par les technologies décentralisées

Pendant des décennies, les Latino-Américains ont vécu avec des contraintes financières auxquelles les citoyens des économies plus développées pensent rarement : des dévaluations monétaires périodiques, des chocs inflationnistes, un accès limité au crédit et des systèmes bancaires qui ne parviennent souvent pas à récompenser les épargnants.

Un nouveau niveau d’innovation est en train de remodeler le paysage financier de la région. La finance décentralisée – DeFi – passe tranquillement d’une expérience de niche en matière de cryptographie à un ensemble pratique d’outils qui élargissent les opportunités financières dans la région.

Historiquement, la navigation dans DeFi nécessitait une expertise technique, ce qui limitait son adoption aux premiers passionnés de cryptographie. Mais les grands protocoles comme Aave travaillent de plus en plus avec des entreprises latino-américaines pour rendre leur infrastructure utilisable par les consommateurs quotidiens. En d’autres termes, l’Amérique latine commence à utiliser les primitives DeFi grâce à l’abstraction fournie par les entreprises locales.

Améliorer l'accès à DeFi

Pendant la majeure partie de son existence, DeFi a été le domaine des personnes techniquement compétentes. Vous aviez besoin d’un portefeuille d’auto-garde, d’une compréhension pratique des mécanismes de la blockchain et d’une tolérance aux interfaces complexes. Pour l’habitant moyen de Mexico ou de São Paulo, c’était un obstacle presque insurmontable.

Mais les choses changent. Les sociétés de technologie financière latino-américaines construisent désormais la couche d'abstraction qui a toujours manqué à DeFi : des interfaces conviviales, des pièces stables libellées en pesos et en valeur réelle, des rampes d'accès fiduciaires qui permettent aux utilisateurs de passer de manière transparente entre les espèces et les crypto-monnaies et des solutions de garde qui ne nécessitent pas de comprendre ce qu'est une clé privée.

Le résultat est un modèle hybride. Les protocoles mondiaux fournissent les rails ; les entreprises locales fournissent la rampe d'accès. Il ne s’agit pas d’une pure décentralisation au sens idéologique du terme, mais c’est sans doute quelque chose de plus précieux : une décentralisation qui est réellement utilisée.

L’Amérique latine, qui a longtemps été à la traîne par rapport aux autres régions en matière d’adoption de DeFi, commence à rattraper son retard – non pas parce que la technologie sous-jacente a changé, mais parce que l’accès y est devenu plus facile.

Les nouveaux outils fournis par DeFi

Les outils spécifiques proposés par DeFi sont remarquablement bien adaptés aux réalités financières de la région.

Faites des économies. Au Brésil, détenir des dollars américains sur un compte bancaire ne rapporte pratiquement rien – la plupart des Brésiliens n’ont aucun moyen pratique de générer du rendement sur leur épargne en devises. Mais les marchés des prêts DeFi changent cette équation. En déposant des USDC dans un protocole comme Aave, les utilisateurs peuvent gagner un rendement généré par la demande mondiale de liquidités en dollars. Pour la première fois, un épargnant de Recife peut accéder au même produit financier de base dont un épargnant de New York bénéficie depuis longtemps : un compte en dollars qui fonctionne réellement pour lui.

Se pose ensuite la question de la liquidité. Dans toute la région, un nombre important de personnes détiennent le bitcoin ou l’éther comme réserve de valeur à long terme, en particulier dans les pays où les monnaies locales sont volatiles. Jusqu’à récemment, accéder à cette valeur signifiait vendre, ce qui déclenchait des événements fiscaux et s’accompagnait d’une perte d’exposition.

Les protocoles DeFi ont éliminé ce compromis. Les utilisateurs peuvent désormais déposer du BTC ou de l’ETH en garantie et emprunter des pièces stables contre ceux-ci, accédant ainsi à la liquidité sans abandonner l’actif. C'est l'équivalent d'une marge de crédit sur valeur domiciliaire, sauf que la garantie est numérique et que le prêt peut être exécuté en quelques minutes à toute heure de la journée.

Ce ne sont pas des instruments financiers exotiques. Ce sont des outils fondamentaux de la vie financière moderne auxquels de nombreux Latino-Américains n’ont jamais eu accès.

Vers une inclusion financière plus large

Les systèmes financiers traditionnels ont toujours eu un problème géographique. Les marchés du crédit sont locaux et le rendement dépend de l'endroit où vous vivez. Une épargnante de Lima n’a jamais pu obtenir le même rendement sur ses dépôts en dollars qu’une épargnante de Londres, simplement parce que l’infrastructure la reliant aux marchés de capitaux mondiaux n’existe pas.

DeFi supprime ce problème géographique. Tant que vous disposez d’une connexion Internet, vous pouvez participer aux mêmes marchés de prêts, obtenir les mêmes rendements et accéder aux mêmes liquidités que n’importe qui d’autre. Les fintechs latino-américaines facilitent l’accès au marché mondial DeFi.

Les prêts traditionnels en Amérique latine sont également alourdis par une infrastructure de souscription construite pour une autre époque. Il existe des exigences strictes en matière de documentation sur les revenus et les systèmes de notation de crédit excluent généralement de larges segments de la population.

Les prêts DeFi sont basés sur des garanties plutôt que sur l’identité. Si vous possédez des actifs, vous y avez accès, que vous ayez des antécédents de crédit ou un contrat de travail formel. Le marché est toujours à votre disposition, quoi qu'il arrive.

Cela ne veut pas dire que DeFi est sans risque. Les vulnérabilités des contrats intelligents, les échecs des protocoles et la volatilité des actifs collatéraux sont de réelles préoccupations auxquelles le secteur s'efforce toujours de répondre. Mais la trajectoire est claire. À mesure que les entreprises latino-américaines continuent de construire des interfaces accessibles et des ponts réglementaires, et que les protocoles mûrissent et accumulent des antécédents, les barrières à l’entrée continueront de tomber.